บล.ฟิลลิป:

PRM : คาด 4Q65 กำไรโตเด่น y-y

ซื้อ TP’66: 8.95

4Q65 ธุรกิจหลักๆ มีการปรับตัวดีขึ้น ทำให้กำไรดีขึ้นโดดเด่น y-y และกำไรทั้งปีดีกว่าที่เคยคาดไว้ ซึ่งจะยังเห็นการดำเนินงานปกติเติบโตในปีหน้าจากเรือใหม่ที่เข้ามาในปี 2565 ทำงานได้เต็มปีและเรือเข้า Dry Dock น้อยลง ทำให้ทำงานได้มากขึ้น โดยยังไม่รวมเรือใหม่ที่อาจเพิ่มขึ้น ยังคงราคาพื้นฐาน 8.95 บาท

  • คาด 4Q65 กำไรสุทธิ 547 ลบ. +222.7% y-y, -48.3% q-q เพราะไม่มีกำไรขายเรือ: คาดรายได้ +60.4% y-y ที่ 2,338 ลบ. จากเกือบทุกธุรกิจที่ดีขึ้น ตามปริมาณขนส่งน้ำมันในประเทศที่สูงขึ้น, การรับเรือใหม่ 2 ลำของขนส่งน้ำมันระหว่างประเทศ, 1 ลำของ FSU และ 1 ลำของเรือ ÄWB ในธุรกิจออฟชอร์, การขึ้นค่าบริการ และ U Rate ที่เพิ่มขึ้นของ FSU และออฟชอร์ มีเพียงธุรกิจบริหารเรือที่ลดลงตามจำนวนเรือจาก 4 ลำ เหลือ 2 ลำ และรายได้ +8.7% q-q จาก FSU ที่ Ù Rate เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 90% จาก 3Q65 ที่ 89% และขนส่งน้ำมันระหว่างประเทศที่เรือทั้ง 4 ลำ ทำงานได้เต็มไตรมาส เพราะเรือลำสุดท้ายเริ่มทำงาน 9 ก.ย. ต้นทุนปรับตัวขึ้นตามรายได้และเรือที่เพิ่มขึ้น SG&A เพิ่ม q-q จากโบนัสพนักงาน แต่ลดลง y-y เพราะไม่มีค่าใช้จ่ายในการ M&A “ทรูธ มารีไทม์” ที่ราว 20 ลบ. คาดกำไรปกติที่ 463 ลบ. +0.9% q-q, +251% y-y เงินบาทแข็งค่าเทียบดอลลาร์ คาดจะมีกำไร Fx ที่ 89 ลบ. จาก 3Q65 ที่ขาดทุน 79 ลบ. และปีก่อนที่กำไร 37 ลบ. คาดกำไรสุทธิที่ 547 ลบ. โดยกำไรสุทธิที่ลดลง q-q เพราะไม่กำไรขายเรือที่ราว 676 ลบ.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน