บล.ฟิลลิป:

BA : คาด 4Q65 มีกําไรได้จากค่าเงิน

ทยอยซื้อ TP’66: 15.50

จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวที่ดีในช่วง 4Q65 รวมถึงค่าตั๋วที่สูงขึ้น และเงินบาทแข็งค่า คาดจะพลิกกลับมามีกำไรสุทธิ ซึ่งการฟื้นตัวจะมีต่อเนื่องไปตลอดปี 66 ตามท่องเที่ยวและจีนเปิดประเทศ ซึ่งคาดูขาดทุนปี 65 น้อยกว่าที่เคยคาดไว้ ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 15.50 บาท ปรับลดคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ”

  • คาด 4Q65 มีกำไรที่ 219 ลบ. ยังมีขาดทุนปกติ แต่ได้กำไรค่าเงินช่วย: คาดรายได้ +278.6% y- y ที่ 4,059 ลบ. การเปิดเมืองเปิดประเทศที่ทำให้ผู้โดยสารกลับมาเดินทาง คาดผู้โดยสารที่ 0.89 ล้านคน จาก 0.26 ล้านคน และค่าตั๋วเพิ่มขึ้น รวมถึงธุรกิจอื่นๆ เช่น ครัวการบิน บริภาคพื้น สนามบิน คาร์โก้ ฟื้นตัวตามอุตสาหกรรมการบินที่มากขึ้น รวมถึงต้นทุนและ SG&A ที่เพิ่มขึ้นตาม การฟื้นตัวของธุรกิจและการใช้น้ำมันที่สูงขึ้น คาดขาดทุนจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 55 ลบ. แต่เงินบาทที่แข็งค่าจาก 37.92 บาท เป็น 34.55 บาทต่อดอลลาร์ (ที่มา ธปท.) คาดจะมีกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่ 304 ลบ. ทำให้พลิกมามีกำไรสุทธิที่ 219 ลบ.
  • ปี 2566 ฟื้นตัวต่อเนื่อง: 1Q66 การฟื้นตัวคาดจะดีต่อเนื่อง q-q, y-y จากผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น และตัวเลขนักท่องเที่ยวทั้งปี 66 เพิ่มเป็น 25 ล้านคน (ททท.) จากปี 65 ที่ 11.8 ล้านคนจากจีน กลับมาเปิดประเทศเร็วกว่าคาด ทำให้ปี 2566 ยังฟื้นตัวต่อเนื่อง แม้การแข่งขันจะสูงขึ้น ซึ่งจะพิจารณาประมาณการอีกครั้งหลังได้แนวโน้มจากบริษัท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน