บล.ฟิลลิป:

OR: คาดกำไรอ่อนตัว q-q

ซื้อ TP’66: 27.00

แม้คาดผลการดำเนินงานจะอ่อนตัวลง q-q เนื่องจากค่าการตลาดที่ลดลง แต่ทางฝ่ายคาดว่าค่าการตลาดมีแนวโน้มที่ดีขึ้นใน 1Q66 เนื่องจากการกลับมาดำเนินงานตามปกติของโรงกลั่น ประกอบกับการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวมากขึ้น ทางฝ่ายยังคงแนะนำ “ซื้อ”

  • คาดผลการดำเนินงานอ่อนตัว q-q: คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อยู่ที่ 315 ลบ. อ่อนตัว q-q แม้คาดว่าปริมาณการขายจะปรับตัวสูงอยู่ที่ราว 7,123 ล้านลิตร (+13.4% q-q) โดยปริมาณการขายปรับตัวสูงขึ้นทั้งการขายปลีก และโดยเฉพาะลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่มีปริมาณการขายน้ำมันอากาศยานปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่คาดว่าค่าการตลาดจะอ่อนตัวลง q-q เนื่องจากอุปทานที่ตึงตัวจากการปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นในประเทศ ส่งผลให้ OR จำเป็นต้องจัดหาน้ำมันจากแหล่งอื่นเข้ามามากขึ้น เพื่อตอบสนองต่ออุปสงค์ที่ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้มีต้นทุนน้ำมันที่สูงกว่าปกติ ประกอบกับ Café Amazon ที่คาดว่าจะมีปริมาณการขายอยู่ที่ 90 ล้านแก้ว จากเดิม 93 ล้านแก้ว ใน 3Q65 ส่งผลให้คาดว่าผลการดำเนินงานของธุรกิจ Lifestyle จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย q-q นอกจากนี้คาดว่าค่าใช้จ่ายในการขาย และบริหารจะปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 10% q-q ซึ่งเป็นการปรับตัวสูงขึ้นตามปกติของธุรกิจ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน