บล.บัวหลวง:
TTB – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราได้เข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับทาง TTB โดยเรามีมุมมองเชิงบวก
Highlights:
- ผู้บริหารตั้งเป้าสินเชื่อโตปีนี้ที่ 3% YoY (สูงกว่าที่เราคาดที่ 2.6% YoY) จากการขยายสินเชื่อรายย่อย consumption loan และสินเชื่อเช่าซื้อ (โดยตั้งเป้าสินเชื่อ corporate หดตัวลง)
- ในขณะที่ตั้งเป้า NIM ปีนี้โตที่ กรอบ 3.0-3.1% (สูงกว่าที่เราคาดที่ 2.9%) หลักจากการปล่อยสินเชื่อ top up ในกลุ่ม สินเชื่อ cash you car และ cash your home ที่ yield สูงกว่าสินเชื่อเช่าซื้อและสินเชื่อบ้านบนความเสี่ยงเดิมจากฐานลูกค้าเดิม (แม้จะได้รับผลกระทบจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นและ FIDF ที่ปรับตัวขึ้น
- ในขณะที่รายได้ไม่ใช่ดอกเบี้ยตั้งเป้าโต ที่ low single digit จากการ cross-selling product ผ่าน platform เช่นการขายประกัน และ cost/income ratio ตั้งเป้าที่ mid-40 ผ่านการลงทุนทาง digital CAPEX และ cloud technology อย่างต่อเนื่อง
- โดยผู้บริหารตั้งเป้า NPL/Loan ratio ไม่เกิน 2.9% ซึ่งสูงกว่าเดิมเล็กน้อยที่ 2.7% จากความไม่แน่นอนภาพรวมของเศรษฐกิจโลก (แม้จะโฟกัสการขยายสินเชื่อกลุ่มไฮยิวด์เพิ่มขึ้น) ในขณะที่ credit cost ตั้งเป้าที่กรอบ 125-135 bps ต่ำกว่าปี 2022 ที่ 133 bps หลักๆจากการที่มีการตั้งสำรองเผื่อไว้ค่อนข้างมากแล้ว
View From Fundamental:
เรามีมุมมองเชิงบวกและมีอัปไซต์ต่อประมาณการกำไรของเราปี 2023 และปี 2024 ที่ 13% และ 11% ผ่าน NIM และสินเชื่อที่มากกว่าที่เราคาด โดยอยู่ระหว่างการทบทวนคำแนะนำ
- Advertisement -
