บล.ฟิลลิป:

BCP: คาดกําไรอ่อนตัว q-q

ซื้อ TP’66: 45.00

แม้คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อ่อนตัว q-q แต่ยังคงคาดว่าผลการดำเนินงานในปี 2566 จะได้แรงหนุนจาก ราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ในระดับสูงตามอุปสงค์ที่ฟื้นตัว ประกอบกับ synergy ที่คาดว่าจะได้รับจากการเข้าซื้อ ESSO ทางฝ่ายแนะนำ “ซื้อ” 

  • คาด 4Q65 ผลการดำเนินงานอ่อนตัว q-q: คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อยู่ที่ 1,329 ลบ. ลดลง 46.2% q-q แม้ว่าส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมันสำเร็จรูป และน้ำมันดิบจะปรับตัวสูงขึ้น และสัดส่วนการผลิตน้ำมันอากาศยานปรับตัวเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 7% จากเดิม 4% ใน 3Q65 ส่งผลให้คาดว่าธุรกิจโรงกลั่นจะมี GRM อยู่ที่ราว 13 ดอลลาร์/bbl ปรับตัวเพิ่มจาก 11.2 ดอลลาร์/bbl ใน 3Q65 แต่ผลการดำเนินงานได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง ทำให้คาดว่าจะมีการรับรู้ขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันมากขึ้น q-q และธุรกิจการตลาดที่คาดว่าจะมีผลการดำเนินงานอ่อนตัวลง แม้ว่าปริมาณการขายจะปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 1,713 ล้านลิตร (+23.5% q-q และ+24.2% y-y) แต่คาดว่าค่าการตลาดจะอยู่ที่ราว 0.7 บาทต่อลิตร จากเดิม 1.13 บาทต่อลิตร ใน 3Q65 ประกอบกับผลการดำเนินงานของ OKEA ที่คาดว่าจะอ่อนตัวลง จากปริมาณการขายอยู่ที่ 16.32 KBD จากเดิม 17.26 KBD ใน 3Q65 และ ASP ที่ลดลงตามราคาก๊าซธรรมชาติและราคาน้ำมัน
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน