บล.บัวหลวง:
KCE – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงบ่ายวันนี้มุมมองออกมา ในเชิงลบ
Highlights:
- ผลประกอบการใน 1Q23 น่าจะปรับตัวลดลง YoY และ QoQ ตามที่เราประเมินไว้ โดยยอดขายคาดทรงตัว QoQ แต่ GM จะถูกดันจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าอย่างรวดเร็ว (ต้นทุนซื้อที่บาท/US ในอัตราที่สูง ในขณะที่ขายในช่วงบาทแข็ง) กระทบสต๊อคสินค้า 2 เดือน และต้นทุนที่อยู่ในระดับราคาสูง
- บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 4-6% ในปี 2023 หนุนโดยกลุ่ม HDI แต่ยอด LOI จากลูกค้าคาดเติบโตสูงกว่านั้น อย่างไรก็ตามจากสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนทำให้บริษัทประเมินส่วนลดจากยอด LOI ดังกล่าว
- บริษัทคาดหวังจะเห็นการปรับตัวลดลงของต้นทุนราว 15% ณ สิ้นปี 2023 (ทยอยลดตลอดทั้งปี)
- โรงงานใหม่คาดก่อสร้างในช่วง 1Q-2Q23 นี้และจะเริ่มผลิตได้ใน 2H24 โดยกำลังการผลิตจะเพิ่มราว 1 ล้าน ตร.ม. แต่จะทยอยเข้ามาภายใน 6 เดือน
View From Fundamental:
- มุมมองที่ออกมาสอดคล้องกับมุมมองของเราในช่วงก่อนหน้า รวมถึงที่เราประเมินในรายงานเช้านี้ เราคาดจะเห็นการปรับประมาณการกำไรจากตลาดลง 15-20% ยังแนะนำรอสัญญานการฟื้นตัวที่ชัดเจน
- Advertisement -
