บล.ฟิลลิป:

GULF: คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่

ทยอยซื้อ TP’66: 57.00

คาดผลการดำเนินงานโตทั้ง q-q และ y-y ประกอบกับแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2566 ยังเติบโตอย่างต่อเนื่องจากการรับรู้กำลังการผลิตของ GSRC เต็มปี และการ COD ของโครงการ GPD unit 1 และ2 ทางฝ่ายแนะนำ “ทยอยซื้อ”

  • คาด 4Q65 กำไรโต q-q และ y-y: คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อยู่ที่ 5,722 ลบ +427%q-q และ +88%y-y โดยหลักมาจากโรงไฟฟ้า GŞRC COD หน่วยผลิตที่ 4 ในวันที่ 4 ต.ค. 2565 ส่งผลให้กำลังการ ผลิตของ GSRC อยู่ที่ 2,650 MW เพิ่มขึ้นจาก 1,988 MW ใน 3Q65 ประกอบคาดว่า Dispatch factor จะ ปรับตัวขึ้น q-q ส่งผลให้คาดว่าปริมาณการขายไฟฟ้าของ GSRC จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย และโรงไฟฟ้า SPP ที่ผลการดำเนินงานได้รับแรงหนุนจากราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลดลง และค่า Ft ที่ปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 93.43 สตางค์ จากเดิม 47.66 สตางค์ ขณะที่คาดว่าโครงการ GJP จะมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น q-q เนื่องจาก Dispatch factor ที่คาดว่าจะสูงขึ้น q-q และได้รับผลบวกจากเงินบาทที่แข็งค่า นอกจากนี้ผลการดำเนินงานยังได้แรงหนุนจากการรับรู้รายการพิเศษดังนี้ 1) กำไรจากการขายเงินลงทุนของโครงการ BKR2 ราว 300 ลบ. ส่งผลให้ปัจจุบัน GULF ถือสัดส่วนการลงทุนอยู่ที่ 25% จากเดิม 50% 2) เงินบาทที่แข็งค่าส่งผลให้คาดว่า GULF จะมีการรับรู้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ราว 1,800 ลบ.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน