บล.ฟิลลิป:

BGRIM: คาด 4Q65 ยังคงขาดทุน

ทยอยซื้อ TP’66: 46.00

แม้คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 ยังคงขาดทุน แต่ทางฝ่ายคาดว่าผลการดำเนินงานใน 1Q66 จะพลิกมาเป็นกำไรได้ เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลงอย่างเนื่อง ประกอบกับค่า Ft ที่ปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 154.92 สตางค์ ทางฝ่ายยังคงแนะน่า “ทยอยชื้อ”  

  • คาด 4Q65 ขาดทุน 466 ลบ ลดลง q-q : คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อยู่ที่ -466 ลบ ขาดทุนลดลง q-q แม้ผลการดำเนินงานจะได้แรงหนุนจากค่า Ft ที่ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 93.43 สตางค์ จากเดิม 47.66 สตางค์ ใน 3Q65 และราคาก๊าซธรรมชาติที่อ่อนตัวลงอยู่ที่ราว 474 บาท/MMBTU (-15% q-q) แต่ผลการดำเนินงานถูกกดดันจากปริมาณการขายไฟฟ้าที่ลดลง ทั้งลูกค้าอุตสาหกรรม และ EGAT (ราว -6%q-q และ-20%q-q ตามลำดับ) เนื่องจากโครงการ SPP Replacement (ABP1R/ABP2R/BGPM1&2R) มีสัญญาซื้อ-ขายไฟฟ้ากับ EGAT ที่ลดลงจากสัญญาเดิม ประกอบกับเข้าสู่ช่วง low season ของลูกค้าอุตสาหกรรม และผลการดำเนินงานยังถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริการที่ปรับตัวสูงขึ้นราว 125 ลบ. (SG&A 4Q65 = 586 ลบ. +27%q-q) นอกจากนี้ยังมีการรับรู้ขาดทุนจากการด้อยค่าโรงไฟฟ้าเก่า 4 โรง อีกราว 1,000 ลบ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน