จับตา Flow นลท.ต่างชาติ หลังพลิกกลับมาขายสุทธิ YTD
ตลาดหุ้นวานนี้ … SET Index ปิดที่ 1,664.57 จุด ลดลง 4.60 จุด (-0.28%) มูลค่าการซื้อขาย 58,917.38 ล้านบาท รับแรงกดดันจากแรงขายหุ้น DELTA และ MAKRO จากปัจจัยเฉพาะตัว
แนวโน้มตลาดวันนี้ … ยังกังวลกับ fun flow ที่ไหลออกต่อเนื่องหลัง พลิกกลับมาขายสุทธิ YTD และมีสัญญา short เพิ่มขึ้นกว่า 1.8 แสนสัญญา คาดว่าเป็นการขายปรับพอร์ทของนลงทุนต่างชาติที่ก่อนหน้านี้ (ช่วงเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแรงๆ) ตลาดหุ้นไทยถือเป็นแหล่งพักเงิน ซึ่งปัจจุบันวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นเริ่มเข้าใกล้จุดพีค และสถานการณ์เงินเฟ้อที่เริ่มชะลอตัวแต่ยังอยู่ในระดับสูงกว่ากรอบเป้าหมายหลายธนาคารกลาง ประกอบกับ Dollar index ที่ยังแข็งค่าในระยะสั้น กดดันการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง US bond yield อายุ 10 ปี ที่ทำ New high ในรอบ 1 เดือน แต่ยังเกิด Inverted yield curve ในปัจจุบัน สะท้อนความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะได้รับผลกระทบจากการที่เฟดเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่านยังให้ความเห็นว่าเฟด จะยังคงจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ แต่ทางด้านแบบจําลอง GDPNow ของเฟดแอตแลนตา รายงานเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 2.2% ใน 1Q66 สูงกว่าระดับ 2.1% ที่มีการเปิดเผยก่อนหน้านี้ ด้านความขัดแย้ง สหรัฐ-จีน เริ่มกลับมากดดันตลาดอีกครั้ง หลังสหรัฐฯ ขึ้นบัญชีดำ 6 หน่วยงาน ที่ใช้เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องโครงการบอลลูนสอดแนมของกองทัพจีน สำหรับราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 80% หลังรัสเซียจะปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน 500,000 บาร์เรล/วัน ในเดือนมี.ค. หรือคิดเป็น 5% ของปริมาณการผลิตทั้งหมด พร้อมตอบ โต้ยุโรป-สหรัฐที่ได้กำหนดเพดานราคาน้ำมันและผลิตภัณฑ์น้ำมันของรัสเซีย โดยการไม่จำหน่ายน้ำมันให้แก่ชาติที่เกี่ยวข้อง ส่วนปัจจัยในประเทศติดตามการประกาศผลประกอบการ 4Q, เข้าใกล้ช่วงเลือกตั้ง และ GDP ของไทย
คาดการณ์วันประกาศงบ ….
- 13 ก.พ. GLOBAL PTTGC
- 14 ก.พ. BTS TLI KEX PLANB
- 15 ก.พ. AMANAH DELTA OR
สัปดาห์นี้ติดตาม …
- 14 ก.พ. CPI ม.ค. สหรัฐ คาด +5.5%YoY ชะลอตัวลง หากออกมาตามคาดจะหนุนให้เฟดชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย, GDP 65 EU
- 16 ก.พ. PPI ม.ค. สหรัฐ 17 ม.ค. GDP 4Q65 ของไทย คาดว่าขยายตัว 3.5%
กลยุทธ์การลงทุน… ประเมิน SET Index ยังมีความเสี่ยงเรื่องภาวะเงินเฟ้อและเศรษฐกิจคู่ค้าที่อ่อนแอ แต่มีแรงหนุนจากภาคการท่องเที่ยวและการบริโภคในประเทศที่ยังแข็งแกร่ง ระยะสั้นประเมินตลาดแกว่งตัว sideway อิงทาง ลบ แนะนำ Trading ในกรอบ 1660-1680 และ Selective buy ในธีม 1. Domestic play CPALL MAKRO HMPRO SNNP CPN PLAT 2. Dividend stock KKP TISCO TASCO SPALI PSL 3. Defensive BDMS BH PR9 ADVANC
Fund flow rotation… เก็งกำไรกลุ่มพลังงาน PTTEP TOP
เคาะไป คุยไป…AURA
- AURA ตั้งเป้าพอร์ตลูกหนี้ขายฝากทองรูปพรรณ รวมถึงเครื่องประดับภายใต้แบรนด์ “ทองมาเงินไป” เป็น 2,800 ล้านบาทในปี 66 และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 3,700 ล้านบาท ในปี 67 จากปัจจุบันอยู่ที่ 1,900 ล้านบาท ซึ่งจากการเปิดให้บริการมากว่า 3 ปี ได้รับเสียงตอบรับที่ดี สร้างรายได้เติบโตไม่ต่ำกว่าปีละ 45% และมียอดผู้ใช้บริการ มากกว่า 130,000 คน ด้วยจุดเด่น คือ 1. ให้วงเงินสูง 2. ไม่ต้องมีคนค้ำ รับเงินสดได้ทันที 3. ดอกเบี้ยต่ำเพียง 1.25% ต่อเดือน 4. สาขาให้บริการมากกว่า 200 สาขาทั่วประเทศ ขณะที่ตั้งเป้าปริมาณขายทองปี 66 โตมากกว่า 10% ทั้งนี้กำไรสุทธิงวด 9M65 เท่ากับ 495.5 ล้านบาท ขยายตัว 35.7%YoY
- แนวโน้ม 4Q65 คาดว่าจะปรับตัวขึ้นเนื่องจากเป็นช่วง high season รวมถึงในช่วงปลายปี 65 ภาวะเศรษฐกิจมีทิศทางที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง และทองคำยังเป็นแหล่งออมเงินที่ยังได้รับความนิยม และยังส่งต่อโมเมนตัมบวกใน 1Q66 ที่เข้าสู่เทศกาลตรุษจีน ช่วยสนับสนุนยอดขายทองคํารูปพรรณของบริษัท
- ในด้าน Valuation ราคาปรับตัวขึ้นกว่า 75% จาก IPO ที่ 10.90 บาท ซึ่งเรามองว่ายังมี upside จากพื้นฐานทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง โดยเงินที่ได้จาก IPO บริษัทได้ใช้หนี้สถาบันการเงินหมดแล้ว เพิ่มความแข็งแกร่งของสถานะการเงิน และโอกาสเติบโตในอนาคตทั้งช่องทางขายสาขาหน้าร้าน (Offline) และแพลตฟอร์มออนไลน์ (Online)
Global Markets
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกจากนักลงทุนขานรับการเปิดเผยข้อมูลที่บ่งชี้ว่า ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐปรับตัวขึ้น แต่ดัชนี Nasdaq ปิดลบจากความวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปรับตัวลงถูกกดดันจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ขณะที่นักลงทุนวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มที่ธนาคารกลางชั้นนำจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปนานกว่าที่ตลาดคาดกันไว้
(+) สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ปิดพุ่งขึ้นได้แรงหนุนจากความกังวลว่าตลาดน้ำมันจะตึงตัว หลังจากรัสเซียประกาศแผนการที่จะปรับลดการผลิตน้ำมัน
(-) สัญญาทองคำตลาด COMEX ปรับตัวลง ถูกกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวขึ้น
