KS Daily View 15.02.2023 > เงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่าคาดกดดันสินทรัพย์เสี่ยงผันผวน/ เงินบาทอ่อนค่า SET คาดแกว่ง 1,635-1,650 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ PRM, PTG
สรุปตลาดหุ้นเมื่อวาน
Key สำคัญที่กำหนดทิศทางตลาดหุ้นไทยเมื่อวานคือ ตลาดรอเงินเฟ้อสหรัฐ เดือน ม.ค. เห็นได้จาก SET Index เมื่อวานแกว่งตัวลงและปิด 1652.7 จุด (-0.73%) โดยหุ้นที่ปรับลงแรงเด่นๆ คือ กลุ่มการเงิน SINGER -20.4%, SGC -7.56%,จากทิศทางผลประกอบการ, กลุ่มโรงไฟฟ้า อาทิ GUNKUL -11.3%, GULF -0.9% ฯลฯ จากปัจจัยเฉพาะ ในทางตรงข้ามที่ปรับขึ้นและหนุนดัชนี คือ SCC+1.8%, CPN 1.02%, PTT +1.55% ฯลฯ โดยเมื่อคืนสหรัฐรายงายงานอัตราเงินเฟ้อ(Headline) ชะลอลงจากเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 6.4%YoY แต่ยังสูงกว่าตลาดคาด และ +0.5% MoM ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน ฉนพำ(+5.6% YoY, +0.4% MoM) สูงกว่าที่คาดไว้ ปัจจัยหนุนเงินเฟ้อมาจากหลายด้าน อาทิ อาหาร (+0.5% MoM), พลังงาน(+2%), สินค้า (+0.1%)และบริการ (+0.5%) ส่วนมุมมองตลาดต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐในช่วงที่เหลือของปีนี้ อิCME FED Watch Tool คาดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐสูงสุดปี 2023 ที่ 5.25-5.5% โดยรวมมุมมอง KS คาด Fed จะยังคงดอกเบี้ยที่เดิมในช่วงที่เหลือของปี หรือคาดจะเห็นการส่งสัญญาณ Policy U turn ยากขึ้น โดยรวมทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนผันผวนอิง ดัชนี Dow Jones -0.46%, S&P500 -0.03%, ดัชนี Nasdaq 0.57% โดย Sector ในดัชนี S&P500 ปรับขึ้นเกือบทุกบริษัท โดยกลุ่มที่ Outperform หลักๆคือ กลุ่ม Consumer Discretionary +1.18%, IT+0.44%, Materials +0.22% ส่วน Sector ที่ Underperform คือกลุ่ม Real Estate -1.04%, Consumer Staples -0.93%ฯลฯ
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ
เราประเมินตลาดหุ้นไทยหลังเงินเฟ้อสหรัฐออกมาจะแกว่งตัวลงในช่วง 1635+- คาดยังไม่มีปัจจัยบวกหนุนตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น โดยในช่วงนี้ตลาดจะกลับมาโฟกัส
1.) การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญและแถลงของผู้ว่าการธนาคารกลาง โดยวันนี้ติดตาม 3 ประเด็น คือ 1.) ตัวเลข Retail sales ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด +1.6% MoM
2.) ตัวเลขปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯรายสัปดาห์
3.) ถ้อยแถลงของประธาน ECB คุณ Lagarde ส่วนในประเทศ ติดตามเชื่อว่าตลาดจะกลัยมาให้น้ำหนักการรายงานงบ 4Q22 (สรุปการรายงานงบงวด 4Q22 ของบริษัทเมื่อวาน : บริษัทที่รายงานงบออกมาดีกว่าคาด(Beat) คือ DCC, GVREIT บริษัทที่รายงานงบออกมาต่ำกว่าคาด คือ BTSGIF, VGI, KEX) ในส่วนช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้บริษัที่จะประกาศงบ โดยวันนี้ 15 ก.พ. ASK, DELTA, ITC, OR 16 ก.พ. BH, GULF, LPN, PTT, SC, VGI, THANI 17 ก.พ. CPNREIT, HENG, PSH, STA, STARK, STGT, TFM, TIDLOR
Theme แนะนำลงทุน หลังเงินเฟ้อสหรัฐรายงานออกมาเมื่อคืน KS ประเมิน 3 กลุ่มที่คาดจะ Outperform ในช่วงที่ตลาดผันผวนคือ
1.) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า แนะนำหุ้น ITC
2.) กลุ่มที่คาดกำไร 4Q22 แนะนำ PRM, CPN
3.) กลุ่ม Defensive อาทิ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์, กลุ่ม ICT และรถไฟฟ้า แนะนำ AP, BRI, ADVANC, BEM
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้แกว่งในกรอบ 1635-1650 จุด หุ้นแนะนำ PRM, PTG
Top pick
PRM (ราคาพื้นฐาน 10.0 บาท) เราคาดจะรายงานกำไรจะออกมาแข็งแกร่ง โดยคาดกำไรปกติ 4Q22 จะอยู่ที่ 463 ลบ. เพิ่มขึ้น 2% QoQ และ 197% YoY การเพิ่มขึ้นเชิง QoQ คาดจะเป็นผลมาจากการดำเนินงานเต็มไตรมาสของเรือ VLCC ลำล่าสุด ซึ่งเริ่มเดินเรือในเดือน ก.ย. ในขณะที่การเพิ่มขึ้น YoY คาดเป็นผลมาจากรายได้ที่สูงขึ้นของธุรกิจทุกหน่วย ยังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 10.0 บาท ทั้งนี้บริษัทจะรายงานงบ 4Q22 ในวันที่ 24 ก.พ.
PTG (ราคาพื้นฐาน 15.8 บาท)
1.) เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่ออุตสาหกรรมขายปลีกน้ำมัน เนื่องจากมติของ กพช. มีมติให้เพิ่มค่าการตลาดน้ำมันดีเซลขายปลีกเป็น 2.0 บาท/ลิตร ซึ่งเป็นระดับเดียวกับปี 2563 เราคาดผู้ได้ประโยชน์สูงสุดในกลุ่ม คือ PTG ผูมีสัดส่วนการขายน้ำมันดีเซลสูงสุด (73% ของปริมาณการขายน้ำมันเป็นดีเซล) มากกว่าคู่แข่งที่มีสัดส่วนราว 60-65%
2.) ได้ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบ Brent ล่าสุด ลดลง 1.2% ปิดที่ 85.58 ดอลลาร์/บาร์เรล
3.) ราคาหุ้นปรับลงมาบริเวณแนวรับสำคัญบริเวณ 13.0 บาท และราคาหุ้นปรับลง 9%นับตั้งแต่ต้นปีตอบรับข่าวร้ายไปมากแล้ว
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพุธ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของอังกฤษเดือน ม.ค. คาด -0.4% MoM และ +10.2% YoY (ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +10.5% YoY) ตัวเลข NY Empire State Manufacturing index เดือน ก.พ. คาด -17.75 จุด (ดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ -32.9 จุด) ตัวเลข Industrial production ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด +0.5% MoM ตัวเลข NAHB Housing Market Index เดือน ม.ค. คาด 37 จุด (+5.7% MoM)
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขส่งออก และนำเข้าของญี่ปุ่นเดือน ม.ค. คาด +0.8% YoY และ 18.4% YoY ตามลำดับ ตัวเลข House price index ของจีนเดือน ม.ค. คาด -1.3% YoY ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด +0.4% MoM และ +5.4% YoY ตัวเลข Building Permit ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 1.353mn (+1.2% MoM) ตัวเลข Housing Starts ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 1.365mn (-1.2% MoM) ตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ รายสัปดาห์ คาด +200K (จาก 196K ในสัปดาห์ก่อน) ถ้อยแถลงของ Fed Mester, Fed Bullard, และ Fed Cook
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลข Retail sales ของอังกฤษ เดือน ม.ค. คาด -0.5% MoM และ -5.5% YoY ตัวเลข Export price และ Import price ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด -0.2% MoM และ -0.1% MoM รวมถึงถ้อยแถลง Fed Barkin
