บล.บัวหลวง:
ADVANC – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ของ ADVANC ประจำปี 2022 และยังมุมมองบวกต่อทิศทางและกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจในปี 2023 ที่จะเน้นลูกค้ากลุ่มที่สร้างกำไร ตลาดระดับกลางและบน กลยุทธ์ FMC และองค์ประกอบ 3 ส่วนที่จะผลักดัน ADVANC ให้เป็น “Cognitive Tech-co” ในอีก 3-5 ปีข้างหน้า
Highlights:
- เป้ารายได้บริการหลักที่เติบโตในปี 2023 ที่ 3-5% จะเน้นไปยังกลุ่มลูกค้าที่สร้างรายได้ที่มีกำไร (profitable revenue)
- เป้าลูกค้า 5 จี ณ สิ้นปี 2023 อยู่ที่ 12 ล้านราย (เพิ่มขึ้น 5.17 ล้านในปี 2023) โดยกลยุทธ์คือ การผลักดันลูกค้าที่ใช้งานมากไปยังแพ็ค 5 จี เพิ่มอัตราการเข้าถึง 5 จี และเน้นทำตลาดที่มีกำไร
- เป้าลูกค้า FBB ณ สิ้นปี 2023 อยู่ที่ 2.5 ล้านราย (เพิ่มขึ้น 0.33 ล้านในปี 2023) โดยจะเน้นขยายตลาดระดับกลางถึงบนเพื่อเพิ่ม ARPU การใช้กลยุทธ์ FMC และ synergy จากการรวมธุรกิจ 3BB เข้ามา
- โครงการร่วมทุนดาต้าเซ็นเตอร์ที่ ADVANC ร่วมกับ GULF และ Singtel มีขนาด 20MW ซึ่งคาดว่าจะเริ่มให้บริการได้ใน 1Q25 และคาดหวังลูกค้าไฮเปอร์สเกลเลอร์จาก Singtel และลูกค้าราชการจาก GULF
- ตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ไทยเติบโต 28% ต่อปี (ในช่วงปี 2022-25) ซึ่งถือว่าสูงกว่าอัตราการเติบโตในตลาดเอเชียที่ 18% ต่อปี
- องค์ประกอบ 3 อย่างที่จะผลักดันให้ ADVANC เปลี่ยนไปสู่ “cognitive tech-co” ได้แก่ โครงข่ายที่เป็นอิสระทำงานด้วยตัวเอง ระบบไอทีอัจฉริยะ และระบบเอไอวิเคราะห์ข้อมูล
- บริษัทจะสร้างระบบไอทีแพล็ตฟอร์มใหม่และระบบเอไอให้เสร็จสิ้นใน 3 ปีข้างหน้า ซึ่งจะนำไปสู่ต้นทุนที่ลดลงและประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น
- ผู้บริหารยังคงคำตอบเดิมคือ infra fund อยู่ระหว่างการศึกษาและมองเป็นโอกาส ถ้าพร้อมเมื่อไหร่จะทำทันที
View From Fundamental:
เนื่องจากรายได้บริการที่จะเติบโต 3-5% และ EBITDA ที่จะเติบโต 4-6% จากกลยุทธ์ที่ได้กล่าวข้างต้นสำหรับในปี 2023 เรามองว่า ADVANC เป็นหุ้นที่น่าลงทุนในกลุ่มไอซีทีจากรายได้บริการและกำไรที่จะกลับมาฟื้นตัวในปี 2023 และเลือกเป็น top pick ในกลุ่มไอซีที (ที่ราคาเป้าหมาย 257 บาท)
- Advertisement -
