บล.บัวหลวง:
VGI – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงเช้าวันนี้มุมมองออกมาเป็นกลางตามที่เราคาด โดยมองขาดทุนหลักจะทรงตัว QoQ แต่ขาดทุนดีขึ้น YoY ใน 4Q22 (ม.ค.-มี.ค.)
Highlights:
- มุมมองธุรกิจสื่อคาดจะชะลอตัวลงใน 4Q22 เนื่องจาก Low season แต่ดีกว่าใน 4Q21 แน่นอนจากภาพ Ridership ที่กลับมา โดยยังมองระดับ 80-90% ของ Pre-COVID เทียบเท่ากับใน 3Q22
- กลางปีจะเริ่มมีรายได้จากสายสีเหลือง/ชมพู โดยเริ่มจากโฆษณาจากรถไฟฟ้าก่อน ในด้านของสถานีจะรอดูจำนวนผู้โดยสาร
- ธุรกิจ Fanslink น่าจะปรับตัวดีขึ้นจาก Supply chain จีนที่ฟื้นตัว แต่อยู่ระหว่างช่วงสร้างแบรนด์ตัวเอง (GM สูง) ทำให้ SG&A ยังอยู่ในระดับสูง
- ธุรกิจการเงินยังเน้น Welfare loan โดยให้ความสำคัญกับคุณภาพสินเชื่อ
- KEX มีการใช้เทคโนโลยีเข้ามาลดต้นทุน
- ราคาหุ้น JMART, KEX ปรับตัวลงมาใกล้ระดับต้นทุน โดยจะไม่มีการขายหากต่ำกว่าทุน และจะยังรักษาระดับ Associated company
View From Fundamental:
เรามองว่าขาดทุนหลักจะดีขึ้น YoY ใน 4Q22 โดยธุรกิจสื่อน่าจะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ธุรกิจอื่นผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ยังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
- Advertisement -
