บล.บัวหลวง:
BH – การประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารเชื่อมั่นใจต่อภาพของปี 2023 อย่างยิ่ง
What’s new?
เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เช้าวันนี้ สารสำคัญเป็นบวก ผู้บริหารมีความมั่นใจในปี 2023 เป็นอย่างมาก แนวโน้ม 1Q23 รายได้เติบโตอย่าง ก้าวกระโดด YoY จาก fly-in patients
ทั้งนี้ เราคาดกำไรหลักปี 2023 ที่ 5.5 พันล้านบาท เติบโต 12% YoY สูงที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาลและ upside จากการปรับกำไรตลาดเพิ่มเติม ขึ้น 5-10%
Highlights:
- ผู้บริหารให้เป้าการเติบโตของรายได้ที่ 8% YoY (ใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ที่ 8.6% YoY)
- ในปี 2023 BH ตั้งเป้าปรับราคาขึ้นอีก 4.6% โดยจะเห็นการปรับขึ้นใน 2H23 และคาดว่าจะเห็นการเติบโตของจำนวนผู้ป่วยกว่า 8% ในปีนี้
- บริษัทเห็นการปรับตัวขึ้นของค่าใช้จ่ายการรักษาพยาบาล แต่บริษัทมั่นใจต่อการปรับขึ้นราคาที่จะส่งผ่านไปยังผู้ป่วยได้ และไม่เห็นผลกระทบของการปรับราคาขึ้นต่อจำนวนผู้ป่วยที่จะเข้ามารักษา
- ปีนี้ผู้บริหารจะโฟกัสในส่วนผู้ป่วยจาก Saudi Arabia จะเป็น new market ที่จะขับเคลื่อนรายได้ของ BH ในปีนี้
- BH ไม่กังวลเรื่อง manpower เพราะได้จ้างหมอและพยาบาลเพิ่มขึ้นใน 4Q22 เรียบร้อยแล้ว
View From Fundamental:
เราเชื่อว่าการประชุมนักวิเคราะห์รอบนี้มีสัญญาณเชิงบวกค่อนข้างมากต่อภาพของปี 2023 และ 1Q23 จะมีการเติบโตแบบก้าวกระโดดต่อเนื่อง จากฐานที่ต่ำใน 1Q22 นอกจากนี้ BH ยังมีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาล และยังคงมี upside จากการปรับกำไรขึ้นจากตลาด เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 23 ที่ 250 บาท
- Advertisement -
