บล.ฟิลลิป
HMPRO: 4Q65 กำไรต่ำคาด 4%
- ประกาศกำไร 4Q65 ที่ 1,653 ลบ. -6.9% y-y, +7.8% q-q ต่ำกว่าทางฝ่ายและตลาดคาดเล็กน้อย จากมาร์จิ้นลดลงกว่าคาดอยู่ที่เพียง 26.1% -101.8 bps y-y, -73.3 bps q-q จากการให้ส่วนลดเพิ่มขึ้นตามกิจกรรมส่งเสริมการขายที่จัดขึ้นช่วงปลายปี แม้ยอดขายจะเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดเล็กน้อย และ SG&A/Sales คุมได้ดีแต่ยังไม่สามารถชดเชยทั้งหมด จ่ายปันผล 0.21 บ./หุ้น XD 19 เม.ย.
- คาดการดำเนินงานปี 66 ฟื้นตัวดีขึ้นตามการบริโภค/ท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวมากขึ้น และแนวโน้มมาร์จิ้นดีขึ้น ชดเชย SG&A ที่สูงขึ้นทั้งหมด ทางฝ่ายคงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิมที่ 18.80 บ./หุ้น อิง P/E 35X ราคาหุ้นปัจจุบันแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
