บล.ฟิลลิป:

BDMS: กำไร 4Q65 ใกล้เคียงคาด

ทยอยซื้อ TP’66: 33.00

ทางฝ่ายคงประมาณการกำไรและราคาพื้นฐานเดิม จากงบที่ออกมาใกล้เคียงกับคาด แนวโน้มการดำเนินงานปี 66 คาดฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ตามจำนวนคนไข้ไทย NON COVID-19 ที่เข้าใช้รพ.มากขึ้น และลูกค้าต่างชาติ Pent-Up Demand คงคำแนะนำา “ทยอยซื้อ”

  • 4Q65 กำไร +18.1% y-y, -8.0% q-q: กำไรสุทธิ 4Q65 อยู่ที่ 3,113 ลบ. ใกล้เคียงคาด แม้ -8.0% q-q จากฤดูกาล แต่ +18.1% y-y ตามรายได้ค่ารักษา +7.9% y-y, -1.1% q-q จากรายได้คนไข้ต่างชาติ +61% y-y โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้า Middle East, ออสเตรเลีย และ CLMV ชดเชยรายได้คนไทย -4% y-y จากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 ลดลง (หากไม่รวมรายการดังกล่าวรายได้ลูกค้าไทย NON COVID-19 +13% y-y) ส่งผลให้ GPM ชะลอลงที่ 34.6% จาก 4Q64 อยู่ที่ 35.3% แม้ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 3Q65 ที่ 34.4% ประกอบกับค่าใช้จ่ายพนักงานสูงขึ้น q-q จากเพิ่มจํานวนพนักงาน แม้ไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษโบนัสพนักงานเข้ามามากเหมือนช่วงเดียวกันปีก่อน ทำให้เทียบ SG&A/Sales แม้จะลดลงจาก 4Q64 ที่ 22.4% มาที่ 21.9% แต่ขยับสูงขึ้นจาก 3Q65 ที่ 19.7% และต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นเล็กน้อย q-q ประกาศจ่ายปันผล 0.30 บ./หุ้น (รวมทั้งปี 0.60 บ./หุ้น) XD 8 มี.ค.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน