บล.ฟิลลิป:

TTW: 4Q65 กำไรต่ำคาด

ซื้อ TP’66: 11.40

ในปี 2566 ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นค่าน้ำประปา 4%-7.6% ในแต่ละสัญญา ซึ่งจะเข้ามาช่วยชดเชยต้นทุนที่จะเพิ่มขึ้นจากค่าไฟฟ้า และปริมาณขายที่อาจลดลงตามเศรษฐกิจโลกที่จะมีผลต่อการใช้น้ำประปาของโรงงานอุตสาหกรรม

  • 4Q65 กำไร 571 ลบ -7.2% y-y -40.8% q-q ต่ำคาด 12.8%: จากส่วนแบ่งกำไร CKP ต่ำคาด และต้นทุนสูงกว่าคาด รายได้อยู่ที่ 1,424 ลบ. ทรงตัว y-y ใกล้เคียงคาด ต้นทุน +12.6% มากกว่าคาด 6.4% จากค่าไฟฟ้าที่ปรับขึ้นตามค่า Ft และค่าสารเคมีเพิ่มขึ้น SG&A -3.2% y-y ใกล้เคียงคาด และส่วนแบ่งกำไรจาก CKP ต่ำกว่าคาด เหลือเพียง 18 ลบ. จากที่คาดไว้ 72 ลบ. แต่หากเทียบ q-q กำไรที่ลดลงมาจากส่วนแบ่งกำไร CKP ที่ลดลงตามฤดูกาล และได้ประกาศจ่ายปันผลอีก 0.30 บาท (ทั้งปี 0.60 บาท) XD 8 มี.ค. จ่าย 25 เม.ย.
  • ปี 66 ปรับขึ้นค่าน้ำประปาตามเงินเฟ้อช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น: การปรับขึ้นค่าน้ำประปาที่ 4%-7.6% ในแต่ละสัญญา ซึ่งถือว่าสูงกว่าในอดีตมาก ตามเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งจะเข้ามาช่วยชดเชยต้นทุนไฟฟ้าที่สูงขึ้นได้ส่วนหนึ่ง แต่สิ่งที่กังวลคือปริมาณขายที่อาจมีผลกระทบจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว และส่งผลลูกค้าในกลุ่มโรงงาน ซึ่งใน ม.ค. ปริมาณขาย -1.3% ที่ 23.47 ล้าน ลบ.ม. ซึ่งลดลงจากพื้นที่ TTW และ BIE ที่มีลูกค้าหลังเป็นโรงงานอุตสาหกรรม
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน