น้องลงนะ พี่ไหวหรอ 1625-1645

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • คาดดัชนี SET มีโอกาสปรับลงต่อ: ทางฝ่ายมองแรงกดดันหลักยังมาจากต่างชาติที่ยังขายหุ้นไทยต่อเนื่องตลอด ก.พ.แล้วกว่า 3.7 หมื่นลบ. สอดคล้องกับบาทที่อ่อนค่าใกล้ทดสอบ 35 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ปัจจัยลบอื่นยังคอยกระตุ้นให้ภาพลบดูชัดเจน โดยฝั่งสหรัฐปิดลบเมื่อคืนวันศุกร์ โดยตลาดถูกแรงกดดันจากการรายงาน ค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือน ม.ค. (PCE) เพิ่มมากกว่าคาดสู่ 5.4%y-y ขณะที่ Core PCE เพิ่ม 4.7% กอปรกับแรงลบจากนาง คริสตาลินา กอร์เกียวา กรรมการกองทุน IMF ยังมองเงินเฟ้อไม่ลดลง และการที่ยังอยู่ในระดับสูง จึงออกโรงหนุนธนาคารกลางทั่วโลกให้ใช้นโยบายที่ Hawkish ต่อไป ส่งผลให้ผลอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี และ 10 ปี ตอบรับโดยขยับขึ้นสู่ 4.8% และ 3.9% ตามลำดับ นอกจากนี้คาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ส่งให้ CME Fedwatch tool ขยับโอกาสสู่ 28.4% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในรอบประชุม 22 มี.ค. นี้ ด้านปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคุกรุ่น หลังเยอรมนีรายงานว่ารัสเซียเตรียมเจรจาซื้อโดรนจากจีน ทำให้ ปธน. สหรัฐเตือนจีนล่วงหน้าว่าหากพบส่งมอบอาวุธกัน จีนจะถูกคว่ำบาตรทางศก.ที่รุนแรง ส่วนปัจจัยบวกเป็นความหวังว่าจะช่วยชะลอการปรับลงของดัชนีได้บ้าง จาก 1) งบบริษัทจดทะเบียนโค้งสุดท้ายที่คาดเชิงบวก และการเก็งกำไรก่อนขึ้น XD 2) ภาค Real Sector ที่ยังได้แรงหนุนจากการเปิดประเทศ และนโยบายเราเที่ยวด้วยกัน เฟส 5 และ 3) การเมืองที่ชัดเจนช่วยหนุนภาพนโยบายใหม่ขับเคลื่อนประเทศ
  • กลยุทธ์ลงทุน: 1) Defensive + Dividend: SAT, SCB, DMT, TISCO 2) โค้งสุดท้ายงบ 4Q65: AMATA, CRC, ORI, SAPPE, SIRI 3) Spending และการเดินทาง: AOT, BBL, KAMART, MINT, PSL

ปัจจัยบวก

  • OECD มองแนวโน้มเศรษฐกิจโลกปี 6 ดีขึ้น โดยมองเงินเฟ้อมีแนวโน้มชะลอตัวลง แต่ยังถือว่าเป็นความเสี่ยงต่อ เศรษฐกิจโลก คาดตลาดเกิดใหม่ในเอเชียจะมีสัดส่วนการเติบโตกว่า 3 ใน 4 ของ GDP โลก
  • คาชูโอะ อุเอดะ ว่าที่ผู้ว่า BOJ สนับสนุน BOJ ใช้อัตราดอกเบี้ยระดับต่ำาต่อไป
  • วันนี้เป็นวันแรกของการลงทะเบียนโครงการเราเที่ยวด้วยกัน เฟส 5 จํานวน 5.6 แสนสิทธิ คาดเป็นบวกต่อกลุ่ม ท่องเที่ยว

ปัจจัยลบ

  • IMF มองอัตราเงินเฟ้อยังลดลงไม่เร็วพอ พร้อมให้ ธ.กลางทั่วโลกระมัดระวังเงินเฟ้อที่ยังอยู่ระดับสูง และมองการ บริโภคจากจีนเป็นความหวังของเศรษฐกิจโลก
  • ความสัมพันธ์ระหว่างจีนและชาติตะวันตกล่อแหลมมากขึ้น หลังเยอรมนีรายงานว่ารัสเซียเตรียมเจรจาซื้อโดรนจีน 100 ลํา ขณะที่ WSJ รายงานสหรัฐเล็งเพิ่มกำลังพลกองกำลังไต้หวัน ด้านคณะกรรมาธิการยุโรปสั่งพนักงานลบแอป Tiktok ออกจากเครื่อง
  • ต่างชาติยังเดินหน้าขายหุ้นไทยต่อเนื่อง โดยตั้งแต่ 1-24 ก.พ. กว่า -3.7 หมื่นล้านบาท และตั้งแต่ต้นปีกว่า -1.9 หมื่นล้านบาท

PICKS OF THE DAY

AOT BUY 

  • เป้าหมาย 73.50/75.25 แนวรับ 71.00/71.75
  • แนวโน้มปี 2566 ดีจากนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น: ททท. คาดการณ์ตัวเลขนักท่องเที่ยทั้งคนไทยและต่างชาติในปี 2566 ยังคงเพิ่มขึ้น โดยคนไทยอยู่ที่ 250 ล้านครั้ง +11% และต่างประเทศที่ 30 ล้านคน +168% y-y ทำให้การดำเนินงานฟื้นอย่างมีนัยสำคัญ y-y และคาดจะมีกำไรได้ทุกไตรมาส อีกทั้งยังมีปัจจัยบวกที่รออยู่ข้างหน้า คือ การรับโอนสนามบินเพิ่มอีก 3 แห่ง เป็น 9 แห่ง และ Airport City
  • ไม่ต่อมาตรการช่วยเหลือ: มาตรการที่เคยให้กับผู้ประกอบการในสนามบินและสายการบินที่จะจบใน 31 มี.ค. 66 ทั้งการให้ส่วนลดต่าง ๆ และยืดอายุการชำระเงิน จะไม่มีการต่อมาตรการอีก การจัดเก็บรายได้จะกลับสู่ภาวะปกติ

SAT BUY

  • เป้าหมาย 21.50/22.00 แนวรับ 20.40/20.70
  • มองบวกต่อการเติบโตปี 66: จากปัญหาการขาดแคลนชิปที่คลี่คลายคาดมีโอกาสหนุนยอดผลิตรถยนต์เติบโตตามเป้าปี 66 นี้ที่ 1.95 ล้านคัน อีกทั้งยังรับรู้คำสั่งซื้อใหม่เข้ามา รวมถึงต้นทุนเหล็กที่ทยอยลดลง ซึ่งจะช่วยผลักดัน GPM เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ทางฝ่ายยังมีมุมมองบวกต่อผลดำเนินงานปี 66 ของ SATคาดเติบโตดีกว่าปี 65 ที่หดตัว 1.3%
  • เก็งกำไรรับปันผล: นอกเหนือจากการฟื้นตัวผลดำเนินงานแล้ว SAT ยังน่าสนใจในเรื่องของเงินปันผล โดยล่าสุดประกาศจ่ายเงินปันผลช่วง 2H65 อีก 1.12 บาท ซึ่งคิดเป็น Div.Yield ราว 5% โดยจะขึ้น XD วันที่ 8 มี.ค. 66
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน