บล.ฟิลลิป:

ONEE: กำไร 4Q65 ตี๋าคาด จากภาษีคืน

ซื้อ TP’66: 12.00

แม้กำไร 4Q65 จะต่ำคาด และ 1Q66 เม็ดเงินโฆษณายังชะลอตัว แต่ ONEE มีธุรกิจที่ค่อนข้างหลากหลายกว่าทีวีช่องอื่น โดยเฉพาะอีเวนต์ที่ปีนี้น่าจะมีมากขึ้น และหนุนรายได้ที่เกี่ยวเนื่อง เช่น บริหารศิลปินและขายสินค้า โดยจะพิจารณาประมาณการอีกครั้ง หลังประชุมนักวิเคราะห์ถึงมุมมองผู้บริหาร

  • 4Q65 กำไรที่ 145 ลบ. +11.4% q-q, -29.3% y-y: รายได้ -5.6% y-y อยู่ที่ 1,439 ลบ. ใกล้เคียงคาด จากรายได้ทีวี -12.4% ตามเม็ดเงินโฆษณาที่ชะลอตัว และ rerun ละครเพิ่มขึ้น ซึ่งปีก่อนมีละครดังและซีรีส์ “F4” ซึ่งส่งผลไปถึงรายได้ลิขสิทธิ์/ต่างประเทศ -39.4% เพราะไม่มีละครใหม่ และรับจ้างผลิต -47.8% จากปีก่อนเร่งการผลิตหลังโควิดดีขึ้น แต่รายได้จากอีเวนต์ +324.8% จากการจัดอีเวนต์/คอนเสิร์ต วิทยุ +25.9% และธุรกิจอื่นๆ +79.9% จากบริหารจัดการศิลปิน ต้นทุนคาด +14% หลักๆ มาจากต้นทุนอีเวนต์ การผลิตรายการ และต้นทุนการจ้างศิลปิน SG&A -14.6% จากค่าใช้จ่ายการตลาดแต่มีภาษีคืนจาก Defer Tax 37 ลบ. ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 68 ลบ. ซึ่งเป็นรายการหลังที่ทำให้กำไรต่ำกว่าคาด
  • เดือน ม.ค. เม็ดเงินโฆษณายังไม่ฟื้น แต่จะได้อีเวนต์ช่วย: ม.ค. เม็ดเงินโฆษณาผ่านสื่อทีวีของนีล เส็น -20.3% y-y, -26.2% m-m แต่ส่วนที่จะดีขึ้น คือ อีเวนต์ที่จะมีการจัดใน ก.พ.-มี.ค. ทั้งในไทยและต่างประเทศ เทียบ 1Q65 ที่ไม่มีงานเลย และช่วยหนุนรายได้บริหารศิลปิน ซึ่งจะเข้ามาช่วยชดเชยได้ส่วนหนึ่ง
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน