บล.ฟิลลิป:

PRM: กำไร 4Q65 ดีกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 8.95

4Q65 กำไรออกมาดีกว่าคาด ทำให้แนวโน้ม 1Q66 จะยังเห็นกำไรปกติดีขึ้น y-y รวมถึงทั้งปี 2566 จากภาพรวมอุตสาหกรรมที่ดีต่อเนื่อง รวมถึงเรือที่เพิ่มขึ้น ทํางานได้เต็มปี และจํานวนเรือที่เข้า Dry Dock น้อยกว่าปีก่อนที่ 31 ลำ เป็น 15 ลำ เรือทํางานได้มากขึ้น ประกาศจ่ายปันผล 0.25 บาท/หุ้น XD 3 พ.ค.

  • 4Q65 กำไรสุทธิ 686 ลบ. +304.4% y-y, -35.1% q-q ดีกว่าคาด 25.5% จากต้นทุนต่ำกว่าคาดและกำไร Fx สูงกว่าคาด: รายได้ +36.8% y-y ที่ 2,388 ลบ. ใกล้เคียงคาด จากทุกธุรกิจที่ดีขึ้น ตามปริมาณขนส่งน้ำมันในประเทศที่สูงขึ้น โดยเฉพาะ Jet-A1 และเรือเพิ่ม 1 ลำ, การรับเรือใหม่ 2 ลำ ของขนส่งน้ำมันระหว่างประเทศ, 1 ลำ ของ FSU และ 1 ลำ ของเรือ AWB ในธุรกิจออฟชอร์, การขึ้นค่าบริการและ U Rate ที่เพิ่มขึ้นของ FSU และออฟชอร์ มีเพียงธุรกิจบริหารเรือที่ลดลงเหลือ 2 ลำจาก 4 ลำ ต้นทุน +30% จากเรือที่เพิ่มขึ้น แต่ต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่ SG&A -1.9% เพราะไม่มีค่าใช้จ่ายในการ M&A “ทรูธ มารีไทม์” ที่ราว 20 ลบ. มีกำไร Fx ที่ 107 ลบ. จากเงินบาทแข็งค่าเทียบดอลลาร์ จากที่คาดจะมีกำไร Fx ที่ 89 ลบ. ส่วน q-q กำไรที่ลดลงมาจากใน 3Q65 มีกำไรขายเรือของบริษัทและบริษัทร่วมที่ 676 ลบ.
  • ยังมีมุมมองบวกใน 1Q66 ต่อเนื่องจาก 4Q65: รายได้และกำไรที่ออกมาดีใน 4Q65 ทำให้ผลการดำเนินงานใน 1Q66 ยังโตดีได้ y-y รวมถึงภาพรวมปี 2566 ที่ยังฟื้นตัวและรับรู้เรือที่เพิ่มขึ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน