บล.บัวหลวง:
Central Plaza Hotel (CENTEL TB / CENTEL.BK)
CENTEL – ผลประกอบการไตรมาส 4/65 มากกว่าทุกคาดการณ์
ผลประกอบการไตรมาส 4/65 มากกว่าที่เราและตลาดคาด
CENTEL รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/65 ที่ 382 ล้านบาท (หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 116 ล้านบาท) เทียบกับกำไรหลัก 152 ล้านบาทในไตรมาส 4/64 และ 27 ล้านบาทในไตรมาส 3/65 ซึ่งมากกว่าที่เราคาดที่กำไร 240 ล้านบาท และที่ตลาดคาดกําไร 260 ล้านบาท
ประเด็นสําคัญจากผลประกอบการ
ธุรกิจโรงแรมของ CENTEL ปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก 109% YoY เนื่องจากอัตราการเข้าพักและอัตราค่าห้องพักรายวันเฉลี่ยสูงขึ้นมากกว่าคาดในไตรมาส 4/65 ธุรกิจโรงแรมไตรมาส 4/65 รายงานกำไรหลัก 359 ล้านบาท (เทียบกับขาดทุน 31 ล้านบาท ในไตรมาส 4/64 และกำไร 321 ล้านบาท ในไตรมาส 4/62)
รายได้ธุรกิจอาหารจานด่วนเติบโต 17% YoY ซึ่งการเติบโตหนุนมาจากอัตราการเติบโตของยอดขายต่อสาขาเดิมที่ 12% และการขยายสาขาธุรกิจนี้ รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4/65 ที่ 139 ล้านบาท (เทียบกับกำไร 183 ล้าน บาทในไตรมาส 4/64 และกำไร 150 ล้านบาทในไตรมาส 4/62) ธุรกิจอาหารจานด่วนของ CENTEL ได้รับผลกระทบเชิงลบจากต้นทุนอาหารและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นในไตรมาส 4/65
แนวโน้ม
เราคาดว่าธุรกิจโรงแรมของ CENTEL จะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 1/66 หนุนจากการดำเนินงานโรงแรมในประเทศไทย ธุรกิจอาหารจานด่วนจะรายงานการเติบโตของกำไร หนุนโดยการฟื้นตัวของการบริโภค ดังนั้นเราจึง คาดว่ากําไรจะเติบโต YoY และ QoQ ในไตรมาส 1/66
สิ่งที่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2566 ดังเดิมไม่เปลี่ยนแปลง
คําแนะนํา
เราชอบ CENTEL เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง งบดุลที่แข็งแกร่ง การฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรม และการดำเนินงานธุรกิจอาหารจานด่วน ซื้อ!
