บล.ฟิลลิป: 

TCAP: การลงทุนเพิ่มเริ่มเห็นผล

ซื้อ TP’66 45.50

การเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในบริษัทในเครือเพิ่มขึ้นเมื่อปีก่อน จะส่งผลให้กำไรของ TCAP เติบโตในปีนี้ และ TCAP ยังมีการเพิ่มระดับเงินปันขึ้น ทำให้ปันผลมีความน่าสนใจ ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรและราคาพื้นฐานที่ 45.50 บาท การจ่ายปันผลที่เพิ่มขึ้น และราคาหุ้นที่ลดลง ทำให้มี upside gain เพิ่มขึ้น ทางฝ่ายปรับเพิ่มคําแนะนําขึ้นเป็น “ซื้อ”

  • ตั้งเป้าเติบโตต่อจากบริษัทในเครือ : ในปีนี้ผลประกอบการของ TCAP จะเติบโตจากการเพิ่มขึ้นของการรับรู้รายได้เพิ่มขึ้น จากการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทในเครือ โดยปี 65 ที่ผ่านมา TCAP ได้มีการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน TTB THANI ธนชาตประกันภัย และ บล.ธนชาต และการเพิ่มขึ้นของกำไรของบริษัทในเครือจะเป็นอีกส่วนหนึ่งที่ทำให้ผลประกอบการของ TCAP เพิ่มสูงขึ้น โดยแต่ละบริษัทได้มีการตั้งเป้าที่มีความท้าทาย TTB ตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อใหม่ 3% THANI ตั้งเป้าสินเชื่อรวม เพิ่มเป็น 60 พันลบ. จาก 52 พันลบ. ธนชาตประกันภัยตั้งเป้าจะมีเบี้ยประกันรวม 12 พันลบ. จากที่มีอยู่ 10 พันลบ. และธนชาตพลัสตั้งเป้าจะมีสินเชื่อ 6 พันลบ. จากที่มีอยู่ 4 พันลบ.
  • เพิ่มเงินปันผล : TCAP ประกาศจ่ายปันผลจากผลประกอบการปี 65 3.10 บาท/หุ้น ซึ่งคิดเป็น Pay out ratio 68% สูงกว่าปี 64 ที่จ่าย 3 บาท/หุ้น ซึ่งคิดเป็น Pay out ratio 66% โดย TCAP ได้มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 1.20 บาท/หุ้น เหลือปันผล 2H65 อีก 1.90 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 4.5% โดยจะมีการขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 18 เม.ย. และจ่ายในวันที่ 3 พ.ค. 66
  • ยังคงประมาณการ และราคาพื้นฐาน: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ TCAP ไว้ที่ 6.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 18.1% y-y โดยเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของผลประกอบการ TTB และ THANI รวมไปถึงธุรกิจประกัน และธนชาตพลัสที่ตั้งเป้าเติบโตสูง
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน