บล.ฟิลลิป:
CENTEL: ประกาศกำไรดีกว่าคาด
ถือ TP’66: U.R.
ทางฝ่ายมีแนวโน้มปรับประมาณการและราคาพื้นฐานขึ้นจากงบที่ดีกว่าคาด บวกกับนทท.เข้าไทยมากขึ้น โดยเฉพาะจีนที่เปิดประเทศเร็วกว่าคาด, Sentiment เชิงบวกจากการเลือกตั้ง หนุนธุรกิจอาหารและโรงแรมฟื้นตัวต่อเนื่อง ราคาหุ้นปรับขึ้นสะท้อนปัจจัยบวกไปพอสมควร ลดคำแนะนำเป็น “ถือ”
- กำไรปกติ 4Q65 +49.2% y-y, +737.7% q-q: CENTEL รายงานกำไรสุทธิ 4Q65 ที่ 498 ลบ. เทียบผลการดำเนินงานปกติ +49.2% y-y, +737.7% q-q ดีกว่าทางฝ่ายและตลาดคาดมาก จากธุรกิจโรงแรมที่ฟื้นตัวดีมากกว่าคาด โดย i) ไทย, OCC. สูงขึ้นที่ 66%, ARR +26% y-y ส่งผลให้ RevPar +210% y-y หักลบกับมัลดีฟส์ที่ชะลอตัวลง, RevPar -7% y-y จาก OCC. ลดลงที่ 68% แม้ ARR +11% y-y และโรงแรมดูไบ (JV), OCC. เพิ่มขึ้นที่ 84% และ ARR +23% y-y ส่งผลให้ RevPar +79% y-y ชดเชยธุรกิจร้านอาหารที่ย่อตัว y-y จากต้นทุนราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น, การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ, ค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และได้ส่วนลดค่าเช่าลดลง กดดันมาร์จิ้นชะลอลงทั้ง y-y และ q-q แม้ SSSG พลิกดีขึ้นเป็น +12% y-y ก็ตาม จากช่วงเดียวกันปีก่อน -2% และ TSSG +18% y-y จากปีก่อน +3% /ประกาศงดจ่ายปันผล
- Advertisement -
