บล.บัวหลวง:
BCH – กำไรสุทธิ 4Q22 ที่ 270 ล้านบาท ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดมาก
What’s new?
BCH รายงานกำไรสุทธิงวด 4Q22 ที่ 270 ล้านบาท ลดลง 89% YoY และ เทียบกับขาดทุนที่ 403 ล้านใน 3Q22 กำไรหลักต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดมาก จากรายได้ที่ต่ำกว่าคาด และ SG&A/sales ที่สูงกว่าคาด BCH ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.40 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield ที่ 2.0% XD 10 พ.ค. และจ่ายปันผล 19 พ.ค.
Highlights:
รายได้จากการให้บริการ อยู่ที่ 2,788 ล้านบาท ลดลง 59% YoY และ 19% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 32.7% ลดลงจาก 56.9% ใน 4Q21 แต่ดีขึ้นจาก ขาดทุนใน 3Q22 ส่วน SG&A/sales อยู่ที่ 18.3% เพิ่มขึ้นจาก6.0% ใน 4Q21 และ 12.3% ใน 3Q22
Outlook:
คาดกำไร 1Q23 จะลดลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ จากการกลับมาของผู้ป่วยปกติ และ ผู้ป่วยประกันสังคม
View from Fundamental:
หากราคาหุ้นปรับตัวลงจากการประกาศงบของ 4Q22 เรามองว่าเป็นจุดเข้าซื้อสำหรับรอบถัดไป เนื่องจากเรามองว่ากำไร 4Q22 ที่ออกมาต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด จะเป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของ BCH ต่อจากนี้
