ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
แกว่งลงต่อ… หลังเงินเฟ้อโลกยังอยู่ในระดับสูง
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ แกว่งตัวลงต่อ…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยผันผวนตลอดทั้งวันก่อนปิดลบเล็กน้อย ตามแรงขายของนักลงทุนต่างชาติที่ออกมาต่อเนื่อง ทั้งนี้หุ้น DELTA* (+8.11%) ที่แรลลี่เมื่อวานนี้ ช่วยให้ดัชนีฯ ลงไม่แรง (เมื่อวานหากไม่มี DELTA ช่วย ดัชนีฯ จะปิดลบเกือบ 10 จุด)… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นกลาง/ลบเล็กน้อย กล่าวคือ i) แรงกดดันเงินเฟ้อโลกยังคงเพิ่มขึ้น หลังจากเยอรมันรายงานเงินเฟ้อเดือน ก.พ. ออกมาที่ 9.3% YoY สูงกว่าคาดและเร่งตัวขึ้นจากเดือน ม.ค. ส่งผลให้ตลาดกังวลต่อแนวนโยบายการเงินของ ธ.กลางยุโรป ขณะที่ในฝั่งสหรัฐฯ นั้น ดัชนี ISM ภาคการผลิต ก.พ. ออกมาใกล้เคียงกับที่ consensus คาดการณ์ แต่ในรายงาน ISM ดังกล่าวชี้ว่าเงินเฟ้อในภาคอุตสาหกรรมที่เรียกว่า price-paid index สูงกว่าที่คาดอย่างมาก ส่งผลให้บอนด์ยีลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับขึ้นทะลุระดับ 4.0% ii) แม้ว่าค่าเงินบาทพลิกมาแข็งค่าตั้งแต่เมื่อวาน ต่อเนื่องเช้านี้ ฝ่ายวิจัยฯ มองว่าทิศทางหลักของค่าเงินบาทยังคงอ่อนค่าในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้านี้ ก่อนที่ผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ จะออกมาในวันที่ 23 มี.ค. นี้ ด้านปัจจัยภายในประเทศ บจ. ไทยเสร็จสิ้นการรายงานงบไตรมาส 4/2565 แล้ว ภาพรวมกำไรสุทธิของ KGI universe ต่ำกว่าคาดไปถึง 33% และลดลงแรงทั้ง YoY และ QoQ (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์กลยุทธ์ เช้าวันนี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร BEM*, ILINK, SAT
- BEM* (เป้า Consensus 11.0 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 9.25 บาท / แนวต้าน 9.40 – 9.45 บาท กรณียืนเหนือกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/-9.7 บาท (Stop loss 9.15 บาท) 2) เราประเมิน Sentiment บวกจากการที่ศาลปกครองสูงสุดยกฟ้องคดี รฟม. เปลี่ยนเกณฑ์ประมูลครั้งแรก (ยังเหลืออีก 2 คดีที่ BTS* ยื่นฟ้องรอศาลฯพิจารณา) ซึ่งเป็นประเด็นที่กดดันราคาหุ้น BEM* ในช่วงที่ผ่านมา 3) Forward PE 38 เท่า ไม่แพง เมื่อเทียบกับ Peer อย่าง BTS ที่ PE ราว 40 เท่า ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไร BEM เด่นกว่า (คาดกำไร BEM* ปีนี้โต +50% YoY / BTS* คาดโต +15% YoY)
- ILINK (เป้า IAA Consensus 10.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.6 บาท / แนวต้าน 7.8 – 7.95 บาท กรณียืนเหนือกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 8.20 บาท (Stop loss 7.40 บาท) 2) เราประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียมเข้าประมูลโครงการพัฒนาเคเบิลใต้ทะเลไปยังบริเวณเกาะสมุย กลางเดือน มี.ค.นี้ คาดมูลค่าส่วนงานที่ ILINK จะประมูล มูลค่าราว 1.8 พันล้านบาท โดย ILINK มีประวัติการเข้าประมูลและทำงานติดตั้งเคเบิลใต้ทะเลในอดีตแล้วหลายแห่ง 3) Consensus คาดกำไรปี 2566 โต +20% YoY ขณะที่ Valuation ไม่แพง โดย Forward PE ต่ำเพียง 8.8 เท่า / ประกาศปันผล 0.2 บาท/หุ้น (Yield 2.6%) XD วันที่ 10 พ.ค. และ Consensus คาด Dividend yield ปี 2566 สูงราว +6% ต่อปี
- SAT (เป้า Consensus 23.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.6 บาท / แนวต้าน 21.0 บาท กรณียืนเหนือแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 21.6 บาท (Stop loss 20.4 บาท) 2) Consensus คาดกำไรปีนี้ทะลุ 1 พันล้านบาท ได้เป็นปีแรก โดยเราประเมินได้แรงหนุนจาก i) อุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์ฟื้นตัว (สอท. คาดปีนี้ผลิตรถ 1.95 ล้านคัน โต +3.4% YoY) ii) คาดได้ออเดอร์ชิ้นส่วนรถ EV iii) ประเมินแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นจากการทยอยปรับราคาขาย ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบเฉลี่ยต่ำกว่าปีก่อน 3) Valuation ไม่แพง Forward PE +/-8.5 เท่า (คิดเป็นราว -0.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) ขึ้น XD ปันผล 1.12 บาท/หุ้น วันที่ 8 มี.ค. (Yield 5.4%) และ Consensus คาด Dividend yield ปีนี้สูงราว 7.4%
หุ้นมีข่าว
(0) สายสีส้ม เสียงแตก” ปมทีโออาร์ ศาลยกฟ้องคดี-ตุลาการข้างน้อยเห็นแย้ง ไร้อำนาจแก้เกณฑ์ประมูล (กรุงเทพธุรกิจ) BTS ลุ้นต่ออีก 2 คดี กีดกันร่วมประมูลรอบใหม่ BTS ลุ้นต่อ 2 คดี ในศาลปกครอง คดียกเลิกประมูลสายสีส้ม ครั้งที่ 1 คดีกีดกันประมูลครั้งที่ 2 “ศักดิ์สยาม” สั่ง รฟม.เร่งศึกษารายละเอียดคำพิพากษา เตรียมกำหนดแนวทางดำเนินงาน หลังศาลปกครองสูงสุดยกฟ้องบ่ม รฟม. เปลี่ยนเกณฑ์ประมูลครั้งแรก ตุลาการเสี่ยงข้างน้อยเห็นแย้ง 3 ประเด็น ชี้ไม่มีสิทธิแก้ไขเกณฑ์ประมูล เป็นการแก้ไขที่ไม่ชอบด้วยกฎหมาย
(+ NEX, EA) สั่งลดคาร์บอนด่วน อัดฉีดเงินอุดหนุน (ทันหุ้น) รมว.ทรัพยากร “วราวุธ ศิลปอาชา” สั่งเอาจริงลดปล่อยก๊าซเรือนกระจก พร้อมอัดฉีดเงินผลักดัน ราชการ ภาคเอกชน เปลี่ยนเพื่อความยั่งยืน ประกาศเป้าเปลี่ยนรถเมล์ กทม. เป็นอีวีทั้งหมด 5 พันคัน เร่งพัฒนากลไกตลาดคาร์บอนเครดิตผลักดันมาตรฐาน Premium T-VER
(+) DMT ชิงกะทู้-ป่าตอง เตรียมยื่นซอง 7 เม.ย. เป้าปีนี้รายได้โต 30% (ข่าวหุ้น) DMT เตรียมพร้อมยื่นซองชิงงานทางพิเศษกะทู้-ป่าตอง 1.46 หมื่นล้านบาท วันที่ 7 เม.ย.นี้ แถมเล็งเข้าแข่งประมูลอีก 3 โครงการของกรมทางหลวง วงเงินกว่า 1.27 แสนล้านบาท พร้อมวางเป้าปี 66 รายได้โต 30% คาดปริมาณจราจรเฉลี่ย 1.1 แสนคันต่อวัน
(+) ESSO ปันผลก้อนใหญ่ จ่าย 1 บาทยีลด์สูง 11% ทิ้งทวนก่อนควบบางจาก จับตาประชุมบอร์ด 13 มี.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) ลุ้น “เอสโซ่” ปันผลก้อนโต 3.46 พันล้านบาท คิดเป็น 1 บาทต่อหุ้น ยีลด์สูงลิ่ว 11% จากกำไรสะสมให้เอ็กซอนและรายย่อยทิ้งทวนก่อนควบรวมกิจการกับบางจาก เหมือนกรณีดีแทคกับทรู พร้อมนัดประชุมบอร์ดเอสโซ่ 13 มี.ค.นี้ เคาะตัวเลขครั้งสุดท้าย โบรกฯ ประเมินไตรมาส 1/66 งบสวย กำไรสุทธิ 1.5 พันล้านบาท
(+) TSR ปรับธุรกิจ! สอดรับ SABUY (ข่าวหุ้น) TSR ปรับธุรกิจเตรียมเปลี่ยนชื่อใหม่เป็น “สบาย คอนเน็กซ์ เทค” หรือ “SBNEXT” เพื่อให้สอดคล้องกับกลุ่ม SABUY หลังเข้ามาถือหุ้น 24.29% โชว์งบปี 65 กำไรสุทธิพุ่ง 132.16% แตะ 71.99 ล้านบาท ประกาศขยายฐานลูกค้ากลุ่มใหม่ ดันรายได้ในปีนี้โต 4,000 ล้านบาท ด้าน SABUY รายได้ปีนี่ทะยาน 20,000 ล้านบาท
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- ERW (เป้าพื้นฐาน 5.5 บาท) แนวรับ 5.1 บาท / แนวต้าน 5.30-5.50 บาท (Trailing stop 5.0 บาท)
- SCCC (เป้าพื้นฐาน 182 บาท) แนวรับ 144.5 บาท / แนวต้าน 147.5-150 บาท (Stop loss 144.5 บาท)
- MINT* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนวรับ 33.5 บาท / แนวต้าน 34-35 บาท (Stop loss 33 บาท)
- WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนวรับ 3.92 บาท / แนวต้าน 4.06-4.14 บาท (Stop loss 3.90 บาท)
- LH* (เป้าพื้นฐาน 12.2 บาท) แนวรับ 9.8 บาท / แนวต้าน 9.95-10.1 บาท (Stop loss 9.65 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- CPALL แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 67 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก โดยประเมินอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมฟื้นตัวได้ต่อเนื่องในเดือน ม.ค.-ก.พ. ขณะที่ตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวจากการปรับ Product mixed (เน้นอาหาร) อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการกำไรปีนี้ลงราว -10% จากเดิม สะท้อนรายจ่าย SG&A ที่คาดจะเพิ่มขึ้น ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 67 บาท (เดิม 74 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- PLANB แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการฯขึ้น สะท้อนแนวโน้มธุรกิจสื่อที่ดีขึ้นในปีนี้ และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 9.7 บาท (เดิม 8.8 บาท) เนื่องจาก Upside ที่จำกัด จึงแนะนำเพียง “ถือ”
- BTG แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 33.75 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นลบ โดยราคาเนื้อหมูที่ปรับลงขณะนี้กดดันอัตรากำไรใน 1H66 อย่างไรก็ดี แผนการขยายกำลังการผลิตจะช่วยหนุนการเติบโตในอนาคตได้ ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯ ลง และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 33.75 บาท (เดิม 38.5 บาท) คงคําแนะนํา “ถือ”
