บล.ฟิลลิป:

CPALL: เติบโตต่อเนื่อง

ซื้อ TP’66 : 78.00

ทิศทางการดำเนินงานขยายตัวได้ดี ทั้งจาก Traffic คนเข้าร้าน 7-11 มากขึ้น, ขยายสาขา หนุนจากท่องเที่ยว/ บริโภคฟื้นตัวดีขึ้น และ Sentiment เชิงบวกจากเลือกตั้ง ทางฝ่ายคงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิม แนวโน้ม 1Q66 คาดฟื้นตัว y-y, q-q จากไม่มีรายการปรับปรุงคชจ. พนักงาน และ SSSG Qtd เติบโตดี คงคำแนะนำ “ซื้อ”

  • Traffic คนเข้าร้านมากขึ้น: จากสถานการณ์ COVID-19 ที่คลี่คลาย หนุน Traffic คนกลับเข้าร้าน 7-11 มากขึ้น เฉลี่ยทั้งปี 65 อยู่ที่ 916 คน/สาขา/วัน ใกล้กับช่วงก่อน COVID-19 มากขึ้น เฉลี่ยที่ 1,187 คน/สาขา/วัน โดยเฉพาะสาขาเมืองท่องเที่ยวมีแนวโน้มดีขึ้นชัดเจนตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าไทยมากขึ้น  ล่าสุดนักท่องเที่ยวจีนที่เดินทางเข้ามาภายหลังจากจีนเปิดประเทศเร็วกว่าคาดตั้งแต่ 8 ม.ค.เป็นต้นมา หนุนยอดขายร้าน 7-11 ย่านลูกค้าจีน เพิ่มขึ้นจากปี 65 เฉลี่ยที่ 4 พันบ. โดย Qtd เพิ่มเป็น 9 พันบ./สาขา จากปี 62 อยู่ที่ราว 1.7 หมื่นบ. และภาพรวม Spending per ticket เพิ่มขึ้นเป็น 84 บ. จากสิ้นปี 64 ที่ 82 บ. หนุน SSSG และยอดขายปรับเพิ่มขึ้น
  • ปรับตัวตามพฤติกรรมผู้บริโภค: ยังคงรักษาสัดส่วน Food และ Non-Food ใกล้เคียงเดิม แต่จะเพิ่ม Ready to Eat มากขึ้นเนื่องจากผบห.มองเป็นจุดแข็งของร้าน 7-11 และเพิ่มช่องทางออนไลน์ แม้ผ่านพ้นจุดพีคของสถานการณ์ COVID-19 ไปแล้วแต่ Delivery Platform ยังเป็นที่นิยม ทำให้สัดส่วนค่อยเพิ่มขึ้น นอกจากนี้คาดจะเริ่มเห็นสาขาร้านเทรนด์ใหม่ คือ มีพื้นที่เยอะขึ้น เช่น มีที่จอดรถ หนุนคนซื้อของ/เข้าร้าน 7-11 ได้มากขึ้น และจะขยายสาขาในกัมพูชามากขึ้น จากปัจจุบัน +/-50 สาขา รวมถึงจะเริ่มขยายเข้าไปที่ลาว ด้าน CAPEX ปี 66 อยู่ที่ 1.2-1.3 หมื่นลบ.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน