Our View? “กลัวที่ไหน”
คาดตลาดวันนี้ “แกว่งขึ้นต่อ” มองแนวรับที่บริเวณ 1,550 / 1,538 และแนวต้านที่บริเวณ 1,575 / 1,585 คาดตลาดจะคลายความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตธนาคารมากขึ้นตามที่เราคาดไว้ หลังจากที่สถานการณ์ต่างๆ ดูดีมากขึ้นไม่ว่าจะเป็นการเข้ามาช่วยเหลือ Silicon valley bank (SVB) และ Signature Bank โดยกระทรวงการคลังและธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ในการจัดตั้งโครงการ Bank Term Funding Program และการสั่งคุ้มครองเงินฝากของผู้ฝากเงินเต็มจำนวนของทั้ง 2 ธนาคาร หรือการที่ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) และหน่วยงานกํากับดูแลด้านการตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ (FINMA) รายงานไม่มีข้อบ่งชี้ถึงความเสี่ยงโดยตรงของการได้รับผลกระทบต่อเนื่องในธนาคารพาณิชย์ของสวิตเซอร์แลนด์จากความวุ่นวายในตลาดการเงินสหรัฐ รวมทั้งให้ความช่วยเหลือ Credit Suisse (CS) ผ่านเงินกู้กว่า 5.0 หมื่นล้านฟรังก์ เพื่อป้องกันการล้มละลายของ CS และล่าสุดกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐนำโดย Bank of America, Wells Fargo, Citigroup และ J.P. Morgan เตรียมฝากเงินใน First Republic Bank (FRB) รายละ 5.0 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Goldman Sachs และ Morgan Stanley จะฝากใน FRB ที่รายละ 2.5 พันล้านดอลลาร์ และธนาคารอื่นๆ อีกหลายแห่งจะฝากที่รายละ 1 พันล้านดอลลาร์ใน FRB รวมเป็นเงินกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อเสริมสภาพคล่องใน FRB และสร้างความเชื่อมั่นต่อระบบธนาคารสหรัฐ คาดจะส่งผลให้ความกังวลการลุกลามของวิกฤตดังกล่าวคลี่คลาย
อีกทั้งเรายังคาดว่าการประชุม FOMC ของ FED ในช่วงสัปดาห์หน้า คาดตลาดจะเริ่มกลับมาให้น้ำหนักต่อประเด็นดังกล่าว โดยเราคาดว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% สู่ระดับ 4.75–5.00% และคาดอาจจะเริ่มมี การส่งสัญญาณถึงการลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้ หลังจากที่ผลของการใช้ยาแรงในการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ FED เริ่มส่งผลกระทบเข้าสู่ระบบธนาคารของสหรัฐ มองจะเป็นปัจจัยกดดันทิศทาง Dollar Index อ่อนตัวลง หนุนความน่าสนใจในตลาดในภูมิภาครวมถึงหุ้นไทย
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน เม.ย. เมื่อวานนี้เริ่มชะลอการอ่อนตัวลงบ้างแล้วปิดที่ระดับ 68.35 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.74 ดอลลาร์ หรือ +1.09% คาดคลายความกังวลจากวิกฤตธนาคารเช่นกัน รวมทั้งซาอุดิอาระเบียและรัสเซียมีการพบปะเพื่อหารือเกี่ยวกับการรักษาสมดุลของตลาดน้ำมัน มองเป็นการร่วมกันสร้างเสถียรภาพของราคาน้ำมันโลก คาดจะหนุนทิศทางราคาพลังงาน-หุ้นในกลุ่มพลังงานรีบาวด์กลับขึ้นได้ในระยะสั้น
สําหรับปัจจัยในประเทศ เรายังคงมองตลาดหุ้นไทยเผชิญแรงขายจากการ Panic ในวิกฤตธนาคารในสหรัฐมากเกินไป ขณะที่หุ้นในกลุ่มธนาคารฯ (KBANK, SCB, BBL, KTB และ TTB) ที่โดนขายออกมามาก ส่วนใหญ่คาดมาจากแรง Panic ของตลาดมองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมเมื่อปรับตัวลงสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนออกไปก่อนหรือสะสมหุ้นในกลุ่ม Defensive อาทิ หุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (GPSC, BGRIM และ GULF) ขณะที่เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการที่ ตลท. ส่งสัญญาณเตรียมหารือกับสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) เตรียมผลักดันกองทุน LTF กลับมาอีกครั้ง แม้เราคาดว่าอาจต้องใช้เวลาอีกสักระยะแต่มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “SCB”
กลยุทธ์ เล่นรีบาวด์ แนวรับ 100.00 / 98.50 Target 103.00 / 105.50 Stop <97.00
