ตลาดเริ่มชะลอความร้อนแรง หลังปรับขึ้นก่อนหน้า / กรอบ SET INDEX 1570-1620
Market Outlook
วันศุกร์ที่ผ่านมา นักลงทุนกังวลกับการปรับขึ้น CDS ของธนาคาร Deutsche Bank (สะท้อนถึงความกังวลผิดนัดชำระหนี้) โดยผลประกอบการ 4Q22 รายได้อยู่ที่ 6.3 พันล้านยูโร (+7% YoY) และมีการตั้งสำรองที่ 351 ล้านยูโร (+38% YoY) แต่ธนาคารยังคงมีกำไรสุทธิที่ 1.9 พันล้านยูโร (ขยายตัวเด่นมากเมื่อเทียบกับปีก่อน) อย่างไรก็ตาม Deutsche Bank มีค่าใช้จ่ายเทียบกับรายได้ (Cost to income Ratio) ที่ค่อนข้างสูงราว 82% เร่งขึ้นจากไตรมาส 3Q22 ที่ 71.6% แต่ลดลงจาก 4Q21 ที่ 94.3% ด้านการตั้งสำรองต่อหนี้สงสัยจะสูญอยู่ที่ 142% เร่งขึ้นจาก 3Q22 ที่ 136% และ 4Q21 ที่ 133% ในส่วนของการตั้งสํารองเทียบกับยอดปล่อยสินเชื่ออยู่ที่ 0.28% แม้จะเร่งขึ้นจาก 4Q21 ที่ 0.22% แต่ก็ยังถือเป็นระดับที่ค่อนข้างต่ำ ดังนั้นโดยสรุปดูยังไม่น่ากังวลเท่าใดกับประเด็นของ Deutsche Bank
สำหรับสัปดาห์นี้นักลงทุนจะให้น้ำหนักกับประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ในวันพุธ Bloomberg คาดการณ์ว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 1.75% อย่างไรก็ตาม แนะนักลงทุนติดตามถ้อยแถลงด้านเศรษฐกิจ รวมถึงประมาณตัวเลขต่างๆ ขณะเดียวกันจะมีการรายงานภาวะการค้าระหว่างประเทศไทยประจำเดือนก.พ. Bloomberg คาดมูลค่าส่งออกหดตัว 7% YoY นําเข้าขยายตัว 2% YoY พร้อมกับขาดดุลการค้า 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หากรายงานแล้วสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้จะเป็นปัจจัยบวกกับตลาดหุ้น ส่วนต่างประเทศติดตาม (1) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก CB ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร (2) เงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) ในวันศุกร์ช่วง 19.30 ตามเวลาประเทศไทย Bloomberg คาด PCE ที่ 5.1% YoY, 0.3% MoM และ Core PCE ที่ 4.7% YoY, 0.4% MoM หากรายงานแล้วต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นบวกกับตลาดหุ้นต่อเนื่อง โดยประเมิน SET สัปดาห์นี้กรอบ 1570-1620 คาดตลาดหุ้นจะเริ่มชะลอความร้อนแรงหลังปรับขึ้นมา 5% จากจุดต่ำสุด Price In การผ่อนคลาย ภาคธนาคารและดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ไปพอสมควร
เชิงกลยุทธ์การลงทุนนักลงทุนที่ Trading และซื้อหุ้นตั้งแต่ช่วงโซนล่าง อาจเริ่มพิจารณาทำกำไรบางส่วน ส่วนหุ้นแนะนำสัปดาห์นี้ ได้แก่ กลุ่มค้าปลีก (BJC, CRC, CPALL, HMPRO) กลุ่มท่องเที่ยว (AOT, CENTEL, ERW, MINT, SPA) กลุ่มธนาคาร (BBL, KBANK, SCB, TTB, TISCO) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC, GULF) ศูนย์การค้า (CPN) โรงภาพยนตร์ (MAJOR) ร้านอาหาร (M)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
M ราคาพื้นฐาน 64.00 บาท
เราคาดว่ากําไรไตรมาส1/23 จะฟื้นตัวทั้ง YoY และ QoQ จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ของ 3 แบรนด์หลักที่โตแข็งแกร่ง หนุนจาก SSSG เดือนม.ค.-ก.พ. 2023 ที่ 16% (MK และ Yayoi ที่ 13%-14% และแหลมเจริญซีฟู้ด ที่ 27%)
MAJOR ราคาพื้นฐาน 21.00 บาท
คาดว่าจำนวนผู้ชมในโรงหนังของบริษัทในปี 2023 จะฟื้นตัวเป็น 80% ของปี 2019 โดยตารางฉายภาพยนตร์ปีนี้จะยิ่งน่าสนใจมากกว่า 2 ปีที่ผ่านมา เพราะเต็มไปด้วยหนังทำเงินภาคต่อที่คาดว่าจะดึงดูดผู้ชมได้มากขึ้น
Pi Technical Daily
