บล.ฟิลลิป:

SPRC: คาดกำไรสุทธิฟื้น q-q

ซื้อ TP’66: 12.30

คาดกำไรสุทธิฟื้นตัว q-q และคาดว่าจะไม่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง เนื่องจากถูกชดเชยด้วยกำไรจากการกลับรายการ นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจาก OPEX และต้นทุนทางการเงินที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลง q-q จากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา ทางฝ่ายปรับคําแนะนําเป็น “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

1,250

260

5,284

-76.3

380.6

EPS

0.29

0.06

1.22

-76.3

380.6

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 1Q66 กำไรสุทธิฟื้น q-q แต่ลดลง y-y: ทางฝ่ายคาดกำไรสุทธิ 1Q66 อยู่ที่ 1,175 ลบ. (+380.6% q-q แต่ -76.3% y-y) จาก GRM ที่คาดว่าจะฟื้นตัว q-q ซึ่งได้แรงหนุนจาก crude premium ใน 1Q66 อ่อนตัวลงอยู่ที่ราว 4.96 ดอลลาร์/bbl จาก 6.87 ดอลลาร์/bbl ใน 4Q65 และทางฝ่ายคาดว่า SPRC อาจมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันเล็กน้อย แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะอ่อนตัวลงราว 4.5 ดอลลาร์/bbl q-q แต่คาดว่าการลดลงดังกล่าวจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากการกลับรายการสินค้าคงเหลือราว 1,394 ลบ. นอกจากนี้กำไรสุทธิยังมีแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลงจาก 4Q65 ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่คาดว่าจะอ่อนตัวลง q-q เนื่องจากภาระหนี้สินที่มีดอกเบี้ยลดลง แต่อัตราการใช้กำลังการผลิตใน 1Q66 คาดว่าจะอยู่ที่ราว 160 KBD ลดลงเล็กน้อยจาก 163 KBD ใน 4Q65 เนื่องจากมีการลดกำลังการผลิตในบางช่วงเพื่อเปลี่ยนอุปกรณ์
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน