บล.ฟิลลิป:

BAY: กำไรเพิ่ม y-y, q-q ดีกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 38.00

กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q ดีกว่าคาด จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และการตั้งสำรองที่น้อยกว่าคาด สินเชื่อเติบโตไม่มาก และมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลง การตั้งสำรองที่น้อยกว่าคาด ในขณะที่ NPL ลดลง ทำให้ทางฝ่ายปรับประมาณการกำไรปี 66 และราคาพื้นฐานขึ้น แนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

8,676

7,391

7,418

17.0

17.4

EPS

1.18

1.00

1.01

17.0

17.4

หมายเหตุ: กําไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้น y-y q-q: BAY รายงานกำไร 1Q66 8.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 17% y-y และ 17.4% q-q ดีกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากทั้งรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลงด้วย
  • สินเชื่อเพิ่มขึ้นไม่มาก แต่ NPL ลดลง: BAY สามารถปล่อยสินเชื่อเพิ่มได้ในไตรมาสนี้เพิ่มได้เพียง 0.3% q-q จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ SME ซึ่งเป็นไปตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยเพิ่มขึ้น 5.4% q-q ในขณะที่สินเชื่อรายย่อยเพิ่มขึ้น 0.6% q-q แต่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่กลับหดตัวลง 2.4% q-q ในขณะที่ NPL ลดลงเหลือ 2.26% จาก 2.32% ในไตรมาสก่อน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 3.38% จาก 3.45% จากต้นทุนดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และการกลับมาจ่ายเงินสมทบกองทุนฟื้นฟู ฯ ในระดับเดิม
  • ปรับประมาณการกำไร และราคาพื้นฐานขึ้น: ปรับประมาณการกำไรปี 66 ขึ้นเป็น 35 พันลบ. เพิ่มขึ้น 13.8% y-y จากการปรับลดประมาณการการตั้งสำรอง ปรับราคาพื้นฐานเป็น 38 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน