บล.ฟิลลิป:

BBL: กําไรเพิ่ม y-y, q-q และดีกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 191.00

กำไร 1Q66 ดีกว่าทางฝ่ายและตลาดคาด สามารถเพิ่มส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นได้ ถึงแม้ว่าสินเชื่อจะหดตัวลง  และมีต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ทั้งจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก และการกลับมาจ่ายเงินสมทบกองทุนฟื้นฟูฯ ในระดับเดิม ปรับประมาณการกำไรและราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 191 บาท แนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

10,130

7,569

7,118

42.3

33.8

EPS

5.31

3.97

3.73

42.3

33.8

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้นเด่น y-y q-q: BBL รายงานกำไร 1Q66 10 พันลบ. เพิ่มขึ้นเด่นถึง 42.3% y-y และ 33.8% q-q ดีกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ยที่ดีกว่าคาด และรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น นอกเหนือจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มสูงขึ้นก็ตาม
  • สินเชื่อหดตัว แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยดีขึ้น: สินเชื่อในไตรมาสนี้ของ BBL หดตัวลง 1.6% q-q เป็นผลมาจากการชำระคืนของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และสินเชื่อต่างประเทศ ในขณะที่ NPL ยังทรงตัวอยู่ในระดับเดิมที่ 3.1% ทางด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยถึงแม้ว่าต้นทุนดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้น และการกลับมาจ่ายเงินสมทบกองทุนฟื้นฟูฯ ในระดับเดิม แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยก็ยังปรับเพิ่มขึ้นได้เป็น 2.85% จาก 2.84% ในไตรมาสก่อน จากการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น
  • ปรับประมาณการกำไร และราคาพื้นฐานขึ้น: ปรับประมาณการกำไรปี 66 ขึ้นเป็น 42 พันลบ. เพิ่มขึ้นเด่น 42% y-y จากเดิม 36 พันลบ. จากผลตอบแทนสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นมาก และปรับราคาพื้นฐานเป็น 191 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน