Sideways / 1,550-1,565

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • คาดดัชนี SET ยัง Sideways: แม้ตลาดยังเผชิญแรงกดดันจาก Fed Watchtool ที่ให้น้ำหนักส่วนมากไปที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 bps ในรอบประชุมสัปดาห์หน้านี้ และใช้อัตราที่สูงนี้ยาวนานไปถึงปลายปี สร้างความวิตกต่อแนวโน้มศก. Recession ในปีนี้ ท่ามกลางการรายงานดัชนี Leading Economic Index ของ Conference Board ที่ลดลงสู่ 108.4 จุด ต่ำสุดในรอบเกือบ 3 ปี นอกจากนี้ ขณะที่ Refinitiv IBES ที่ออกมาลดคาดการณ์ผลประกอบการ บจ. ใน S&P500 ลงสู่ -5.2%q-q ด้านราคาน้ำมัน แม้จะรีบาวด์ในวันศุกร์บ้าง แต่ทางฝ่ายยังมองทางหลักมีโอกาสปรับตัวลงต่อ โดย WTI เช้านี้ 77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกยังพอมีบ้าง จากดัชนี PMI ภาคโรงงานและภาคบริการสหรัฐที่มากกว่าคาดสู่ 50.4 จุด และ 53.7 จุด ตามลำดับ ซึ่งทั้งคู่ยังสูงกว่าระดับ 50 จุด ทำให้ยังสะท้อนถึงภาคธุรกิจที่ขยายตัว ขณะที่งบ 1Q66 ฝั่งยุโรปยังสดใส นำโดย Essilor ส่วนในประเทศยังมีหวัง หลังกลุ่มแบงก์ทยอยเผยงบ 1Q66 ในเชิงบวก ทำให้โดยรวมออกมาดีกว่าคาด นอกจากนี้ความกังวลต่อกรณี STARK เริ่มคลายลงไป อาจมีรีบาวน์สลับบวกขึ้นได้ นอกจากนี้ยังได้กลุ่มจับจ่ายใช้สอยช่วงเลือกตั้งและช่วงหยุดสงกรานต์ก่อนนี้ เป็นความหวังให้เศรษฐกิจฟื้นตัว และ DELTA วันนี้หลุดจากเกณฑ์ Cash Balance คาดเป็นแรงหนุนต้อ ดัชนี วันนี้ติดตาม กกพ.พิจารณาค่าไฟฟ้า หากปรับลดจะช่วยคลายความกังวลด้านต้นทุนค่าไฟภาคเอกชน
  • กลยุทธ์ลงทุน: 1) เก็งงบ+Spending: BEM, BTS, CPALL, CRC, SABINA, SAPPE, ORI 2) Loan Yield ฟื้นตัว: BBL, KTB, SCB, TISCO, TTB 3) Defensive: BCH, BH, EKH

ปัจจัยบวก

  • EU เผยดัชนีPMI รวมภาคการผลิต และบริการขั้นต้น เดือนเม.ย. 66 ทำสถิติสูงสุดในรอบ 11 เดือน ที่ 54.4 จุด เพิ่มขึ้นจาก 53.7 จุด ในเดือนมี.ค. 66
  • ที่ประชุมอนุฯ เอฟที มีมติเห็นชอบปรับลดค่าไฟฟ้าสำหรับงวด พ.ค.-ส.ค.66 ตามข้อเสนอของกฟผ. โดยปรับลดลงมาอยู่ที่ 4.70 บาท/หน่วย จากเดิม 4.77 บาท/หน่วย คาดเสนอกกพ. พิจารณาอีกครั้งภายในวันนี้
  • นักวิเคราะห์ของ Nomura และ BofA เพิ่มคาด GDP จีน ในปี 66 จะขยายตัว 5.9% และ 6.3% เพิ่มขึ้นจาก คาดการณ์เดิม ระดับ 5.3% และ 5.5% ตามลำดับ

ปัจจัยลบ

  • Refinitiv IBES ปรับลดคาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนใน S&P500 จากเดิม +1.4%q-q สู่ -5.2%q-q
  • หน่วยงานบริหารความปลอดภัยทางทะเลของจีน แถลงวางแผนซ้อมรบในน่านน้ำนอกชายฝั่งและทะเลจีนใต้อีก อย่างน้อย 5 ครั้ง ซึ่งเป็นการซ้อมรบก่อนสหรัฐและฟิลิปปินส์จะร่วมกันซ้อมรบในสัปดาห์นี้
  • ยอดค้าปลีกของอังกฤษเดือน มี.ค. 66 หดตัว 0.9% m-m สูงกว่าที่คาดจากสภาพอากาศเลวร้ายและอัตรา เงินเฟ้อสูง ทำให้ประชาชนไม่ออกมาจับจ่ายซื้อของ

PICKS OF THE DAY

BCH BUY

  • เป้าหมาย 22.20/23.00 แนวรับ 21.10/21.50
  • รับประโยชน์ขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัว: จากมติบอร์ดประกันสังคมที่ปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัวจากเดิม 1,640 บาท/คน/ปี เป็น 1,808 บาท/คน/ปี โดยจะมีผลตั้งแต่ พ.ค. 66 นั้น ถือเป็น Upside ต่อผลดำเนินงานของ BCH ที่จะเพิ่มขึ้นในปีนี้ ด้วยจำนวนผู้ประกันตนที่มีมากราว 1.015 ล้านคน นอกจากการเติบโตแบบ Organic หลังการกลับมาใช้บริการของผู้ป่วยทั้งชาวไทยและชาวต่างชาติ
  • หุ้น Defensive: สำหรับภาวะตลาดมีความผันผวน ด้วยค่า Beta ของ BCH ที่ 0.63 สะท้อนเป็น Defensive Stock ให้แก่นักลงทุนได้ กอปรกับคาดได้ Sentiment เชิงบวกจากสถานการณ์แพร่ระบาดของโควิด 19 ที่เริ่มกลับมาระบาดอีกระลอกหลังหมดเทศกาลสงกรานต์

SCB BUY

  • เป้าหมาย 105.50/108.50 แนวรับ 100.00/102.00
  • ผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้นโดดเด่น: สินเชื่อที่เติบโต การปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง รวมไปถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ทำให้ผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้นโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม และน่าจะเพิ่มขึ้นได้อีกในไตรมาสต่อไปจากการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น
  • ตั้งสำรองลูกค้ารายใหญ่เรียบร้อยแล้ว: SCB ได้มีการตั้งสำรองลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่ง (STARK) เรียบ ร้อยแล้ว จะทำให้ไม่มี
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน