บล.ฟิลลิป:

SCB: กำไร 1Q66 เพิ่มy-y q-q ดีกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 129.00

กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q และดีกว่าคาด โดยผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้นมาก และมีการตั้งสำรองจาก ลูกค้ารายใหญ่ที่มีปัญหาไปแล้ว คาดผลตอบแทนสินเชื่อจะโตได้ต่อ จากการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ทำให้ทางฝ่ายปรับประมาณการกำไร และเพิ่มราคาพื้นฐานเป็น 129 บาท แนะนำ “ซื้อ”  

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

10,995

6,994

10,193

7.9

57.2

EPS

3.27

2.08

3.00

8.9

57.2

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้น y-y q-q: SCB รายงานกำไร 1Q66 10.9 พันลบ. ดีกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเงินลงทุนสูงกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 7.9% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมากจากสินเชื่อที่เพิ่ม  และการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และเพิ่มขึ้น 57.2% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลง
  • สินเชื่อเติบโต NPL ทรงตัว: สินเชื่อในไตรมาสนี้ของ SCB เติบโต 0.9% q-q โดยเฉพาะสินเชื่อของบริษัทย่อยอย่าง ออโต้ เอกซ์ที่เพิ่มขึ้นถึง 65.4% q-q แต่การหดตัวของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ 2.2% q-q ทำให้สินเชื่อในไตรมาสนี้เติบโตไม่มาก อย่างไรก็ตาม ทาง SCB ยังคงเป้าสินเชื่อไว้ที่ 5-7% เช่นเดิม
  • ปรับประมาณการกำไร และราคาพื้นฐานขึ้น: SCB ได้มีการตั้งสำรองลูกค้าธุรกิจรายใหญ่ที่มีปัญหาไปแล้วใน 1Q66 ซึ่งทางฝ่ายคาดว่าจะเป็น STARK ทำให้ไม่น่ามีผลกระทบกับผลประกอบการในไตรมาสต่อไป และทาง SCB มองว่าคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นจะทำให้การตั้งสำรองทั้งปียังอยู่ในกรอบที่เคยให้ไว้เดิม ทางฝ่ายปรับประมาณการกำไรขึ้นเป็น 40 พันลบ. เพิ่มขึ้น 5.4% y-y จากการปรับอัตราผลตอบแทนสินเชื่อขึ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน