บล.ฟิลลิป:

SIRI: 1Q66 รับรู้กำไรขายโรงเรียน

ซื้อ TP’66: 2.18

1Q66 ทำ Presale 8,148 ล้านบาท +36.4%y-y – 16.9%q-q, ส่วนใหญ่เป็นการระบายสต็อกเดิม เนื่องจาก 1Q66 ยังมีเปิดโครงการน้อย คาดกำไร 1Q66 ที่ 1,411 ลบ. +366.2%y-y -21.3%q-q ได้กำไรพิเศษจากการขายโรงเรียนราว 400-500 ลบ. ราคาพื้นฐานปี 66 อยู่ที่ 2.18 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

1,411

1,791

303

+366.2

-21.3

EPS

0.09

0.12

0.02

+473.0

-28.6

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 +366.2%y-y-21.3%q-q: 1Q66 ทำ Presale 8,148 ล้านบาท +36.4%y-y, -16.9%q-q, แม้ไตรมาสแรกเปิดโครงการน้อย คิดเป็น 3% ของมูลค่าโครงการในปีนี้ แต่สามารถดัน Presale ขึ้นมาได้ถึง 17.3% ของเป้ายอดขายทั้งปี เป็นส่วนของแนวราบ 4,557 ลบ. มาจากการขายได้ต่อเนื่องของโครงการบูก้านและโครงการบุราสิริ กรุงเทพกรีฑา เป็นทำเลที่มีความโดดเด่น มีโรงเรียนนานาชาติถึง 3 แห่งในบริเวณโดยรอบ และคอนโดราว 3,591 ลบ. ส่วนใหญ่เป็นโครงการที่สร้างเสร็จพร้อมโอน, ยอดโอน 7,600 ลบ. 19% ของเป้าทั้งปี จากการโอนต่อเนื่องของโครงการ XT พญาไท, XT เอกมัย และโครงการบ้านในโซนกรุงเทพกรีฑาเป็นหลัก, SG&A เพิ่มขึ้น y-y ตามยอดโอนที่เพิ่มและค่าธรรมเนียมในการโอนที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเป็น 1%, ต้นทุนทางการเงินลดลง y-y จากการนำที่ดินมาพัฒนาเพิ่มขึ้น ทำให้ Land bank ลดลง, คาดกำไร 1Q66 ที่ 1,411 ลบ +366.2%y-y -21.3%q-q ได้กำไรพิเศษจากการขายโรงเรียนราว 400- 500 ลบ. (หลังหักภาษี) จะทำให้กำไรโดดเด่นสุดในกลุ่ม ราคาพื้นฐานปี 66 อยู่ที่ 2.18 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ ”ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน