บล.ทรีนีตี้:
SFLEX – สตาร์เฟล็กซ์
SFLEX ประกาศ JV กับ SCGP ลงทุนบริษัทผลิตกล่องบรรจุภัณฑ์ในประเทศเวียดนาม
- เมื่อวันที่ 25 เมษายน 2566 SFLEX แจ้งมติประชุมคณะกรรมการบริษัทการเข้าลงทุนในบริษัท Starprint Vietnam Joint Stock Company (SPV) คิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นใน SPV รวมไม่เกินร้อยละ 25.00 ในราคาซื้อขายไม่เกิน 252.5 พันล้านดอง หรือประมาณ 383.51 ล้านบาท ร่วมลงทุนกับบริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) (SCGP) โดย SCGP จะเข้าถือหุ้นบริษัท ถือหุ้น SPV รวมไม่เกินร้อยละ 70.00 ของจำนวนหุ้น ในราคาซื้อขายไม่เกิน 735,000 ล้านดอง หรือประมาณ 1073.84 ล้านบาท และอีก 5% ถือโดยผู้ถือหุ้นอื่นๆ
- บริษัท SPV เป็นบริษัทชั้นนำด้านการผลิตกล่องบรรจุภัณฑ์แบบพับได้ กล่องบรรจุภัณฑ์คงรูปคุณภาพสูง (Rigid boxex) และบรรจุภัณฑ์ที่เน้นความสวยงาม มีคุณภาพการพิมพ์ที่โดดเด่น มีกำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ด้วยระบบพิมพ์แบบ Offset 16,500 ตันต่อปี และกล่องบรรจุภัณฑ์แบบคงรูป 8 ล้านกล่องต่อปี
- ในปี 2565 SPV มีรายได้ 1,013 พันล้านดอง หรือประมาณ 1,480 ล้านบาท มีกำไรสุทธิหลังหักภาษี 92.5 พันล้านดอง หรือประมาณ 135 ล้านบาท และมีทรัพย์สินประมาณ 440 พันล้านดอง หรือประมาณ 643 ล้านบาท
- โดย SPV มีฐานการผลิต 2 แห่งตั้งอยู่ในนิคมอุตสาหกรรม Long Binh (Amata) ในจังหวัด Dong Nai ทางตอนใต้ของประเทศเวียดนาม
- ธุรกรรมข้างต้นคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในไตรมาส 3 ปี 2566 และเริ่มรับรู้รายได้ทันทีหลังจากธุรกรรมแล้วเสร็จ
ความเห็นนักวิเคราะห์
- เรามีมุมมอง positive กับการประกาศการลงทุนในครั้งนี้ ซึ่งเวียดนามเป็นตลาดที่มีศักยภาพ และมีการเติบโตของการใช้ packaging ค่อยข้างสูง นอกจากนี้ฐานลูกค้ายังเป็นฐานลูกค้าในกลุ่มเดียวกัน บริษัทสามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่เป็น Flexible packaging ที่เป็นจุดแข็งของบริษัทได้ทันที นอกจากนี้ต้นทุนฟิล์มสำเร็จรูปของประเทศเวียดนามค่อนข้างต่ำ ซึ่งจะช่วยให้บริษัทมี Margin ที่สูงขึ้น
- จากข้อมูลที่ได้รับ เราคาดว่าบริษัทฯ จะมีการรับรู้กำไรได้บางส่วนในไตรมาส 4 ประมาณ 8.5 ล้านบาท และจะรับรู้กำไรเต็มปีในปี 67 ประมาณ 34 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 4.5% และ 15.6% จากประมาณการกำไรปี 66 และ 67)
- เรายังแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท และจะมีการปรับราคาเป้าหมาย หลังนำกำไรของ SPV เข้าไปรวมในประมาณการ
- Advertisement -
