บล.ฟิลลิป:

AP: 1Q66 GPM สูง ลูกค้าตอบรับดี

ซื้อ TP’66: 14.10

1Q66 ทำ Presale 11,016 ล้านบาท -15.0%y-y -15.0%q-q, ไตรมาสนี้เปิดโครงการน้อย, ส่วนยอดโอนโตขึ้น q-q โครงการได้การตอบรับจากลูกค้าดี, การยกเลิกมาตรการผ่อนคลาย LTV ไม่ส่งผลกระทบต่อ AP ทำให้ rejected rate ไม่ได้เพิ่มขึ้นจากปีก่อน หลังจากนี้จะมีเปิดโครงการเพิ่มขึ้นอีกมาย คงคำแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

1,423

1,155

1,730

-17.7

+23.2

EPS

0.45

0.37

0.55

-17.7

+23.2

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กําไร 1Q66 -17.7%y-y +23.2%q-q: 1Q66 ทำ Presale 11,016 ล้านบาท -15.0%y-y -15.0%q-q ลดลงจากไตรมาสนี้เปิดโครงการน้อย แบ่งเป็นขายแนวราบลดลง -24.3%y-y เนื่องจากไตรมาสนี้เปิดโครงการน้อยกว่าปีก่อน, ส่วนคอนโด +31.6%y-y จากการขายพรีเซลและพร้อมโอนสัดส่วน 50:50, คาดยอดโอนโตขึ้น q-q บ้านสร้างเสร็จพร้อมโอนยังขายได้อย่างต่อเนื่อง แสดงถึงการยกเลิกมาตรการผ่อนคลาย LTV ไม่ส่งผลกระทบต่อ AP และ rejected rate ไม่ได้เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ยังอยู่ระดับเดิมที่ 28-29%, อัตรากำไรขั้นต้นราว 35% เพิ่มขึ้น q-q และ y-y แม้ปีที่ผ่านมาราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้นในโครงการที่ครบกำหนดโอนในไตรมาสนี้ แต่หลายโครงการได้การตอบรับจากลูกค้าดี ทำให้ปรับราคาขายได้เพิ่มตามดีมานด์ เช่น โครงการ The City, Centro, คาดกำไร 1Q66 ใว้ที่ 1,423 ลบ. -17.7%y-y +23.2%q-q
  • เปิดตัวหลายโครงการ: 1Q66 เปิด 4 โครงการมูลค่า 4,180 ลบ. แต่ 2Q-4Q66 เปิดโครงการไตรมาสละ 25,000 ลบ. ช่วยสร้างยอดขายได้เพิ่มขึ้น ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 14.10 บาท, XD 9 พ.ค. 66 ที่ 0.65 บาท/หุ้น, คงคำแนะนำ ”ซื้อ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน