คาดตลาดหุ้นจะค่อยๆ พันตัวหลังจากนี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 1.57% ตอบรับผลประกอบการที่สดใลของบริษัทจดทะเบียน (META) หลังจากเปิดเผยรายได้ที่สูงกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ ด้านราคานํ้ามันดิบ BRT ปิดบวก 0.88% แรงหนุนจากการเข้ามา ซื้อหลังจากร่วงหนัก
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐเปิดเผย GDP 1Q23 ขยายตัว 1.1%QoQ แย่กว่า Bloomberg คาดการณ์ 1,900 แต่องค์ประกอบภายในพบว่าการบริโภคแข็งแกร่งด้วยการ +3.7%QoQ ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ขยายตัวเพียง 1%QoQ โดยสินค้าที่บริการเด่นชัด ได้แก่ สินค้าคงทน (+16.9%QoQ) สวนทางกับไตรมาสก่อนที่ -1.3%QoQ ซึ่งทางสหรัฐฯระบุว่าเป็นการบริโภคที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์ ส่วนการบริโภคภาคบริการขยายตัวได้ 2.3%QoQ ดีขึ้นจากไตรมาลก่อนที่ขยายตัวเพียง 1.6% เป็นผลจากการใช้บริการด้านสุขภาพและร้านอาหารรวมไปถึงที่พัก อย่างไรก็ตาม การลงทุนภาคเอกชนยังหดตัวแรง (-12.5%QoQ) โดยหดตัวแรงในการลงทุนด้านเครื่องจักรและอุปกรณ์ (-7.3%QoQ) ขณะเดียวกับการส่งออกบริการหดตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 11 โตรมาส (-5.5%QoQ) นำโดยธุรกิจจําพวกขนส่ง อื่นๆ สหรัฐฯ รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.3 แสนรายดีกว่า Bloomberg ประเมินไว้ที่ 2.47 แสนราย โดยท้ายที่สุดพบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อายุ 2 และ 10 ปีปรับขึ้น แต่ Dollar Index ยังคงอยู่ในทิศทางอ่อนค่า และ CME FED Watch ยังระบุว่าในการประชุมเดือน พ.ค. FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25% ด้วยโอกาส 85% (เท่ากับช่วงก่อนหน้า) โดยสรุปแม้ตัวเลขการบริโภคสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง และผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่ำกว่าประเมิน แต่ตลาดก็ดูจะไม่ได้ปรับมุมมองในเชิงเข้มงวดมากขึ้นด้านดอกเบี้ย สําหรับคืนนี้ติดตาม PCE ทั่วไปของสหรัฐ Bloomberg ประเมินไว้ที่ 4.1%YoY และ PCE พื้นฐานที่ 4.6%YoY หากรายงานแล้วต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้จะเป็นบวกกับตลาดหุ้นสหรัฐรวมถึง SET ในสัปดาห์หน้า
วันนี้ประเมิน SET INDEX ปรับตัวขึ้นในกรอบ 1533-1540 รับจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่เช้านี้ Nikkei ก็ปรับตัวขึ้น 0.6% (ข้อมูล ณ ช่วง 7.18 น.) โดย SET INDEX ปรับฐานลงมาแล้วกว่า 5% จากบริเวณ 1600 จุด สวนสวนทางกับปัจจัยพื้นฐานที่ยังเป็นบวก เชิงกลยุทธ์จึงยังเน้นสะสมหุ้นต่อแต่เน้นที่หุ้นใหญ่ และเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม อาทิ อาหาร (TU) ธนาคาร (BBL KBANK SCB TISCO) ศูนย์การค้า (CPN) สินค้า IT (COM7 SYNEX) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC RATCH) ค้าปลีก (HMPRO) ร้านอาหาร (M) ชิ้นส่วนยานยนต์ (AH SAT)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPN (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 83 บาท)
ในแง่การดำเนินงาน CPN ได้รับผลดีจากมาตรการเปิดประเทศของจีนที่ทำให้จํานวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวได้อย่างมาก โดยปี 23 เราประเมินรายได้อยู่ที่ 40,917 ลบ. และกำไรสุทธิ 12,855 ลบ. ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่าปี 19 แล้ว ส่วนกําไรงวด 4Q22 ออกมาใกล้เคียงคาดที่ระดับ 2,800 ลบ.
KBANK (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 160.00 บาท)
สมมติฐานค่าใช้จ่ายสารองหนี้สูญปี 2023 ที่ 210bp และลดลงเป็น 190bp ในปี 2024 เพราะคาดว่าการระบายจะแล้วเสร็จในปี 2023 แม้เราจะมีสมมติฐานด้านค่าใช้จ่ายล่ารองหนี้สูญรัดกุม แต่คาดว่าการเติบโตของกำไรสุทธิ ของ KBANK จะกลับมาเป็นบวกที่ 15%/4% YoY ในปี 2023-24 (2022: -6%)
