บล.ฟิลลิป:

ONEE: คาด 1Q66 กำไรหดตามงบโฆษณา

ซื้อ TP’66: 7.00

แม้ 1Q66 คาดกำไรจะลดลง y-y, q-q แต่แนวโน้มใน 2Q66 จะฟื้นตัวขึ้น q-q จากตามงบโฆษณาที่มีสัญญานดีขึ้น อีกทั้งจะมีงานอีเว้นต์และบริหารศิลปินที่ยังเติบโตอยู่ แต่ด้วยกำไร 1Q66 ที่คาดลดลง จึงปรับลดกำไรทั้งปีนี้ลงเป็น 655 ลบ. และปรับราคาพื้นฐานลง ราคาหุ้นรับข่าวผลกำไรที่ลดลงมามากแล้ว ยังแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

42

145

250

-83.3

-71.2

EPS

0.02

0.06

0.11

-83.3

-71.2

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 1Q66 กำไรสุทธิ 42 ลบ -83.3% y-y, -71.2% q-q: จากเม็ดเงินโฆษณาทางทีวี 1Q66 หลตัว 11% q-q, y-y จากความกังวลด้านเศรษฐกิจ ทั้งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนพลังงาน และเงินเฟ้อ อีกทั้งยังลดเวลาละครค่ำและปีก่อนมีละครดัง รายได้ค่าลิขสิทธิ์ลดลงเพราะปีก่อนมีซีรี่ส์ดัง F4 รวมถึงรับจ้างผลิต แม้คาดรายได้จากวิทยุ ขายสินค้า อีเว้นต์ และบริหารศิลปิน โตขึ้น แต่ชดเชยได้ไม่ทั้งหมด คาดรายได้รวม -11.1% y-y ที่ 1,397 ลบ. ต้นทุนเพิ่มขึ้น จากต้นทุนขาย และต้นทุนอีเว้นต์และบริหารศิลปิน ซึ่งเป็นไปตามรายได้ และ SG&A เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากค่าใช้จ่ายขายที่เพิ่มขึ้น ส่วนกำไรที่ลดลง q-q มาจากรายได้ที่ลดลง ต้นทุนขึ้น และ 4Q65 มีภาษีคืน 37 ลบ.
  • 2Q66 ดีขึ้น q-q: 2Q66 คาดจะขึ้น q-q จากเม็ดเงินโฆษณามีการฟื้นตัวในเดือน มี.ค. +35% เป็นสัญญาณที่ดีว่า 2Q66 รายได้โฆษณาฟื้นตัว q-q ทั้งจากฤดูกาลที่ดีกว่า และเม็ดเงินโฆษณาเริ่มกลับมา อีเว้นต์มีมากขึ้นจาก Fan Meeting ด้วยกลยุทธ์ Idol Marketing และคอนเสิร์ตทำให้รายได้ยังดีต่อเนื่อง รวมถึงบริหารศิลปินที่ยังเติบโต อย่างไรก็ตาม ด้วยแนวโน้ม 1Q66 ที่คาดกำไรลดลง จึงปรับกำไรปีนี้ลงเป็น 655 ลบ. -11.3% y-y และปรับราคาพื้นฐานเป็น 7 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน