หลายๆ สินทรัพย์เคลื่อนไหวทรงตัวเพื่อรอดูเงินเฟ้อสหรัฐฯ พรุ่งนี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบเล็กน้อย 0.17% โดยนักลงทุนอยู่ระหว่างรอดูเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) ที่จะรายงานในคืนวันพุธ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 2.27% ได้แรงหนุนจากคลายกังวลเศรษฐกิจถดถอยจากภาคแรงงานสหรัฐฯที่แข็งแกร่ง
Market Outlook
ภาพรวมการเคลื่อนไหวของแต่ละสินทรัพย์เมื่อคืนที่ผ่านมาค่อนข้างทรงตัวไม่ว่าจะเป็นตลาดหุ้น Dow Jones ทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ทั้งอายุ 2 และ 10 ปี รวมไปถึงทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังอยู่ในภาวะ Wait & See โดยปัจจัยสำคัญ ได้แก่ เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่มีกำหนดรายงานในคืนพรุ่งนี้ราว 19.30 ตามเวลาประเทศไทย Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 5%YoY และ 0.4%MoM ด้านเงินเฟ้อพื้นฐานคาดการณ์ไว้ที่ 5.5%YoY 0.3%MoM หากรายงานแล้วต่ำกว่าที่ประเมินไว้จะยิ่งหนุนให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นได้
ด้านใน ประเทศวานนี้ SET INDEX ปรับขึ้นมาค่อนข้างแรงเชื่อว่าส่วนนึงเป็นผลจากความคาดหวังด้านการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรที่จะเกิดขึ้นในวันอาทิตย์นี้ ซึ่งสอดคล้องกับที่เราประเมินไว้ในบทวิเคราะห์วานนี้ อย่างไรก็ตาม สถิติชี้ว่าสัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง ผลตอบแทนของ SET INDEX โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 1.8% ซึ่งวานนี้ก็ปรับขึ้นมาแล้วถึง 1.9% ถือว่า Price In ประเด็นบวกด้านการเลือกตั้งไปพอสมควรแล้ว แต่ทั้งนี้มีบางปีอย่างช่วงปี 2005 ที่ SET INDEX ก่อนการเลือกตั้งปรับขึ้นมาถึง 2.5% ดังนั้นอาจจะพอคาดหวัง Upside ได้อีกเล็กน้อย ส่วนปัจจัยอื่นๆ จะเป็นผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 1Q23 เบื้องต้นใน SET100 รายงานออกมาแล้วราว 22 บริษัท ซึ่งข้อมูลจาก Bloomberg Consensus ระบุว่า 75% ใกล้เคียงตลาดประเมินไว้ 15% ดีกว่าคาดการณ์และอีก 10% ต่ำกว่าคาดการณ์ เบื้องต้นจึงสรุปได้ว่าผลประกอบการที่ทยอยประกาศออกมายังมิสร้างความประหลาดใจต่อตลาดมากเท่าใดนัก จากนี้ยังแนะติดตามส่วนที่เหลือ คาดว่าสัปดาห์นี้จะค่อนข้างเข้มข้นเพราะเข้าใกล้โค้งสุดท้ายของการประกาศ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1550 – 1570 พักตัวบ้าง หลังวานนี้ปรับขึ้นมาร้อนแรง แต่ยังเชื่อว่าเป็นเพียงการพักตัวระยะสั้น และมีโอกาสปรับขึ้นต่อ หนุนจากผ่อนคลายดอกเบี้ยและ Valuation ที่ไม่แพงของตลาด
เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเน้นทยอยสะสมในหุ้นปัจจัยพื้นฐานที่ Valuation ไม่แพง อาทิ ธนาคาร (BBL KBANK SCB) สินค้า IT (COM7 SYNEX) อาหาร (TU) ค้าปลีก (HMPRO) ส่วน Trading ยังเน้นที่ Domestic อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL DOHOME) ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) โรงภาพยนตร์ (MAJOR) น้ำมัน (PTTEP)
หุ้นแนะนําซื้อวันนี้
DOHOME (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 17.70 บาท)
เชื่อว่า SSSG จะพลิกเป็นบวกที่หลักหน่วยกลางในไตรมาส 3/23 และแตะหลักหน่วยปลายในไตรมาส 4/23 หนุนจากการขยายสาขาใหม่ 3 แห่งในครึ่งหลังปี 2023 บวกกับมาตรการกระตุ้นภาครัฐหลังเลือกตั้ง และยอดขายที่ฟื้นตัวในกลุ่มผู้รับเหมาที่มีส่วนสัมพันธ์กับงบประมาณภาครัฐ ด้วยเหตุนี้เราจึงคาดว่ากำไรจะฟื้นตัว QoQ ในทุกไตรมาสของปี 2023 และทำยอดสูงได้ในปี 2024
PTTEP (ถือ / ราคาเป้าหมาย 175.00 บาท)
ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ BRT หลังจากนักลงทุนคลายกังวลกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตามการรายงานภาคแรงงานสหรัฐฯที่แข็งแกร่ง
