บล.ฟิลลิป:

BCPG: กำไรสุทธิออกมาดีกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 16.00

กำไรสุทธิออกมาดีกว่าคาด จากกำไรพิเศษ ขณะที่การดำเนินงานปกติหนุนด้วยปัจจัยตามฤดูกาล และการปรับขึ้น ของค่า Ft ซึ่งทางฝ่ายคาดว่าผลการดำเนินงานใน 2Q66 ยังคงฟื้นตัว จากการกลับมาขายไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า พลังงานน้ำใน สปป.ลาว ประกอบกับการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเต็มไตรมาสของโรงไฟฟ้าก๊าซฯในสหรัฐ ทางฝ่ายยังคง คําแนะนํา “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

511

296

1,363

-62.5

72.9

EPS

0.18

0.10

0.47

-61.8

77.1

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 ออกมาดีกว่าคาด: กำไร 1Q66 ออกมาดีกว่าคาดอยู่ที่ 511 ลบ. เนื่องจากมีการรับรู้กำไรจากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ 248 ลบ. ของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นที่ตั้งไว้ในปี 2565 ซึ่งปัจจุบันโครงการดังกล่าว สามารถดำเนินการก่อสร้างได้ และคาดว่าจะแล้วเสร็จตามกำหนดการ ในด้านของผลการดำเนินงานโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในไทย มีปริมาณการขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 84.5 GWh (+3.5% q-q, +0.3% y-y) ตามปัจจัยฤดูกาล ประกอบกับการปรับตัวขึ้นของค่า Ft ซึ่งสามารถชดเชยผลกระทบจาก Adder ที่หมดอายุได้ในส่วนของโครงการพลังงานน้ำใน สปป.ลาว ไม่มีปริมาณการขายไฟฟ้า เนื่องจากหยุดดำเนินการเพื่อเตรียมการขายไฟฟ้าไปเวียดนาม ในส่วนของโครงการในญี่ปุ่นและฟิลิปินส์มี ผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น q-q เนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาลที่ส่งผลให้มีปริมาณการขายไฟฟฟ้าสูงขึ้นอยู่ที่ 25.2 GWh (+17.2% q-q, +69.3% y-y) และ 13.5 GWh (+43.7% q-q, +9.4% y-y) นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจากการเริ่มรับรู้กำไรจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ (South Field Energy และ Carroll County Energy) ราว 1 เดือน อีก 36.2 ลบ
  • คาด 2Q66 ยังฟื้นตัว: ทางฝ่ายคาด 2Q66 ฟื้นตัวต่อ เนื่องจากโครงการพลังงานน้ำใน สปป.ลาว ปัจจุบันอยู่ระหว่างการทดสอบระบบ ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในเดือน พ.ค. 66 และจะสามารถกลับมาขายไฟฟ้าได้ตามปกติ พร้อมกับการรับรู้ค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นอยู่ที่ 6.95 Uscent/kWh จากเดิมอยู่ที่ 6.56 Uscent/kWh ประกอบกับในไตรมาส 2 จะเป็นการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ เต็มไตรมาส
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน