บล.ฟิลลิป:

MTC: กำไรลด y-y, q-q และต่ำกว่าคาด

ทยอยซื้อ TP’66: 40.00

การตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของ NPL และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาทำให้กำไรลดลง y-y และ q-q และต่ำกว่าคาด และทำให้ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 66 ลง รวมไปถึงปรับลดราคาพื้นฐานลงด้วยเหลือ 40 บาท ส่วนต่างมีน้อยลง จึงปรับลดคําแนะนําลงมาเป็น “ทยอยซื้อ” 

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

1,070

1,132

1,376

-22.2

-5.4

EPS

0.50

0.53

0.65

-22.2

-5.4

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 ลดลง y-y q-q: MTC รายงานกำไร 1Q66 1.1 พันลบ. ต่ำกว่าคาด จากการตั้งสำรองที่สูงกว่าคาด และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นมากนี้เอง ทำให้กำไรไตรมาสนี้ลดลง 22.2% y-y และ 5.4% q-q นอกเหนือไปจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น ถึงแม้ว่าไตรมาสนี้ MTC จะมีรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นก็ตาม
  • สินเชื่อเติบโต แต่ NPL ก็ยังเพิ่มขึ้นด้วย: สินเชื่อของ MTC ยังเติบโต 4.3% q-q จากสินเชื่อเงินกู้ยืม ในขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อหดตัวลง อย่างไรก็ตาม NPL ยังคงเพิ่มสูงขึ้นเป็น 3.2% จาก 2.9% ในไตรมาสก่อน ซึ่งทำให้การตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น
  • ปรับลดประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน: จากการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าคาด ทำให้ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 66 ของ MTC ลงเหลือ 4.9 พันลบ. จากเดิมที่คาดไว้ที่ 5.9 พันลบ. ลดลงจากปี 65 3% y-y และปรับลดราคาพื้นฐานลงเหลือ 40 บาท จากเดิม 42 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน