บล.บัวหลวง:
KCE – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงบ่ายวานนี้มุมมองออกมาเป็นลบ โดยคาด 2Q23 จะฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยจาก 1Q23
Highlights:
- ภาพ Order ใน 2Q23 คงจะไม่ต่างจาก 1Q23 มากเนื่องจากลูกค้าอยู่ในช่วง Adjust stock ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามคาด GM จะดีขึ้นเล็กน้อยระดับ 20-21% (vs. 1Q23 ที่ 19.6%) จากค่าเงินบาทที่ทรงตัวมากขึ้น และราคาต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง แต่ค่าไฟยังกดดัน
- คาดสถานการณ์ปลาย Q2-ต้น Q3 จะดีขึ้น อย่างไรก็ตามยังมีความเสี่ยงจากฝั่ง US (ตอนนี้ฝั่งที่ชะลอจะเป็นจีนและเอเชียเป็นหลัก)
- อุปสงค์ HDI ยังแข็งแรงโดยจะมีการเพิ่มกำลังการผลิต ใน 2H22 ราว 20-30%
- แผนโรงงานใหม่ในการเริ่มดำเนินการผลิตจะรอดูสถานการณ์อุปสงค์
View From Fundamental:
เราคาดกำไร 2Q23 จะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง YoY โดยประเมิน Downside ต่อประมาณการทั้งปีของตลาดที่น่าจะมีการปรับลดลงราว 15-20% ยังคงคำแนะนำ wait-and-see
- Advertisement -
