บล.บัวหลวง:
BCH – กำไรสุทธิ 1Q23 ใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดมาก
What’s new?
BCH รายงานกำไรสุทธิงวด 1Q23 ที่ 254 ล้านบาท ลดลง 88% YoY และ 6% QoQ กำไรหลักใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ที่ 253 ล้านบาท แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 310 ล้านบาท 18% จากรายได้ที่ต่ำกว่า
Highlights:
รายได้จากการให้บริการ อยู่ที่ 2,674 ล้านบาท ลดลง 62% YoY และ 4% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 32.5% ลดลงจาก 45.1% ใน 1Q22 และจาก 32.7% ใน 4Q22 ส่วน SG&A/sales อยู่ที่ 14.9% เพิ่มขึ้นจาก 6.9% ใน 1Q22 แต่ลดลงจาก 18.3% ใน 4Q22
Outlook:
คาดไตรมาส 2Q23 จะลดลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ จากการกลับมาของผู้ป่วยปกติ และ รายได้ประกันสังคมที่มากขึ้น
View from Fundamental:
เช้านี้ราคาหุ้นปรับตัวลงจากการประกาศงบของ 1Q23 ที่ตลาดมองไว้สูงเกินไป เรามองว่าเป็นจุดเข้าซื้อสำหรับรอบถัดไป เนื่องจากเรามองว่า 1Q23 กำไรที่ออกมาต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด จะเป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของ BCH ต่อจากนี้
