บล.บัวหลวง:
OSP – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ โดยข้อมูลจากผู้บริหารแสดงถึงการฟื้นตัวดีของอัตราการทำกำไรใน 2Q23 จากการบริหารจัดการต้นทุน และต้นทุนการผลิตลดลงต่อเนื่อง QoQ เรามองว่าผลการดำเนินงานจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น QoQ และใกล้เคียง YoY และจะสามารถโตกว่า YoY ได้ใน 2H23 จากต้นทุนการผลิตที่ลดลงต่อเนื่อง
Highlights:
- ตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ คาดโตขึ้น QoQ ใน 2Q23 จากปัจจัยฤดูกาลและการทำกิจกรรมนอกบ้านมากขึ้น
- ตลาดเครื่องดื่มชูกำลังต่างประเทศ คาดโตขึ้น QoQ ใน 2Q23 โดยเฉพาะในประเทศเมียนมา
- ผู้บริหารมองว่า margin มีการฟื้นตัวต่อใน 2Q23 จาก 1Q23 จากปริมาณการขายเพิ่ม, โครงการประหยัดต้นทุน และต้นทุนการผลิตมีแนวโน้มลดลง เช่น ก๊าชธรรมชาติ
- เครื่องดื่ม C-vitt ยอดขายลดลงตามตลาด ซี่งบริษัทฯ จะเพิ่มยอดขายในกลุ่ม functional drink โดยมีแพลนการออก product ใหม่ในกลุ่ม Refreshment 3-4 ตัว ใน 2Q-3Q23
- OSP คาดหวัง market share เพิ่มขึ้นจาก M-150 ตัวเดิมที่ปรับราคา 12 บาท และสินค้าราคาเดิม 10 บาท พร้อมทั้ง margin สูงขึ้น ทุกไตรมาส
View From Fundamental:
เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นต่อ OSP จากการฟื้นตัวของอัตรากำไรมาเร็วกว่าที่เราเคยคาดการณ์ไว้ว่าจะฟื้นตัวอย่างมีนัยยะตั้งแต่ 2H23 จึงมองเห็นอัพไซด์ต่อประมาณการและราคาเป้าหมายของเราที่ 32 บาท
- Advertisement -
