แรงงานสหรัฐฯ เริ่มเห็นสัญญาณอ่อนแรง
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 0.66% ถูกกดดันจากหุ้น Disney หลังเปิดเผยจำนวนผู้ใช้สมาชิกลดลงอย่างมากในช่วง 1Q23 ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.9% นักลงทุนกังวลกับปัญหาเพดานหนี้ของสหรัฐฯ รวมถึงเศรษฐกิจจีนที่ยังอ่อนแอ
Market Outlook
เมื่อวานที่ผ่านมามหาวิทยาลัยหอการค้าไทยรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือน เม.ย. ที่ระดับ 55 ขยับดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 53.8 และดีขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11 (สูงสุดในรอบ 38 เดือน) เนื่องจากผู้บริโภครู้สึกว่าเศรษฐกิจเริ่มปรับดีขึ้น หลังจากการท่องเที่ยวฟื้นตัวอย่างชัดเจนทั้งของคนไทยและต่างชาติ โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่เริ่มเดินทางเข้ามาตลอด จนบรรยากาศหาเสียงเลือกตั้งที่คึกคักทั่วประเทศ ส่งผลให้เกิดการหมุนเวียนเม็ดเงินในประเทศมากขึ้น นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยบวกเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่ปรับลงช่วยผ่อนคลายเรื่องค่าครองชีพ อย่างไรก็ตาม แม้ค่าครองชีพจะลดลงบ้าง จากราคาน้ำมันแต่ผู้บริโภคก็ยังรู้สึกว่าค่าครองชีพยังสูงโดยเฉพาะค่าไฟฟ้า รวมถึงความกังวลเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอยกดดันการส่งออกไทย มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (BJC CRC CPALL DOHOME HMPRO) ร้านอาหาร (M) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA) ส่วนต่างประเทศวานนี้จีนเปิดเผยเงินเฟ้อประจำเดือน เม.ย. ขยายตัวเพียง 0.1%YoY ต่ำกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 0.3%YoY บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเศรษฐกิจจีนยังมิได้แข็งแกร่ง สำหรับสหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิตประจำเดือน เม.ย. ลดลงสู่ระดับ 2.3%YoY ต่ำกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 2.5%YoY พร้อมกับเผยผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.64 แสนราย สูงกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 2.45 แสนราย และนับเป็นระดับที่สูงสุดในรอบ 2 ปี ถือเป็นสัญญาณที่น่าจับตาว่าจากนี้ภาคแรงงานสหรัฐฯ จะเริ่มอ่อนแอหรือไม่ ล่าสุดความเห็นจาก CME FED Watch ยังให้น้ำหนัก 90% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิมสำหรับการประชุมเดือน มิ.ย. โดยต้องติดตามใกล้ชิดกับสัญญาณการลดดอกเบี้ยจาก FED เนื่องจากข้อมูลในอดีตชื้ว่า หากดอกเบี้ยเริ่มปรับลงจะตามมาด้วยการปรับฐานใหญ่ของตลาดหุ้น ส่วนคืนนี้ติดตามความเชื่อมั่นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน Bloomberg ประเมินไว้ที่ 63 และวันอาทิตย์การเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรไทย สถิติชี้ว่าหลังเลือกตั้ง 1 สัปดาห์ SET ยังปรับขึ้นได้เฉลี่ย 2.6%
วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1560 – 1575 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะ Trading แต่เน้นที่ Domestic อาทิ ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO MAKRO) ท่องเที่ยว (AOT BAFS CENTEL ERW MINT) ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) สื่อสาร (ADVANC) ขนส่ง (BEM) โรงภาพยนตร์ (MAJOR) ศูนย์การค้า (CPN) ชิ้นส่วนยานยนต์ (AH)
หุ้นแนะนำเชื้อวันนี้
MAKRO (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 49.00 บาท)
มองบวกต่อเป้าหมายของผู้บริหารสำหรับภาพรวมการดำเนินงานปี 2023 โดยเราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/23 จะโต YoY หนุนจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่แข็งแกร่งในธุรกิจขายส่ง และอัตรากำไรธุรกิจค้าปลีกที่ดีขึ้น ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐาน 49.00 บาท (จาก 42.00 บาท) สะท้อนถึงอัตราส่วนลดที่ลดลงและอัตราการเติบโตระยะยาวที่สูงขึ้นจาก 2.5% เป็น 3%
BEM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท)
กำไรสุทธิไตรมาส 1/23 อยู่ที่ 750 ล้านบาท (+123%YoY +24%QoQ) ดีกว่าตลาดคาด 11% การเติบโต YoY ได้แรงหนุนจากจำนวนผู้โดยสารในระบบ MRT และปริมาณจราจรบนทางพิเศษที่ฟื้นตัวแรงจากจํานวนนักท่องเที่ยวที่ปรับเพิ่มขึ้น และการยกเลิกนโยบายทำงานจากบ้าน
