บล.บัวหลวง:
CHG – กำไร 1Q23 ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด ไตรมาสที่ต่ำที่สุดได้ผ่านไปแล้ว!
What’s new?
CHG รายงานกำไรสุทธิ 1Q23 ที่ 240 ล้านบาท ลดลง 82% YoY และ 16% QoQ ต่ำกว่าที่เราคาด 8% และต่ำกว่าที่ตลาดคาด 6% จาก อัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าที่เราคาด 3.5%
Highlights:
รายได้จากการรักษาพยาบาลอยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท ลดลง 51% YoY และ 2% QoQ เนื่องจากรายได้จากโควิดลดลง อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 28.5% ลดลงจาก 53.1% ใน 1Q22 และจาก 32.4% ใน 4Q22 ขณะที่ SG&A/sales อยู่ที่ 11.2% เพิ่มขึ้น 5.6% YoY แต่ลดลง 2.8% QoQ
Outlook:
แนวโน้ม 2Q23 คาดว่าลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ จาก GM ที่จะปรับตัวดีขึ้น จากรายได้ผู้ป่วยประกันสังคมที่มากขึ้น
View from Fundamental:
เรามองว่า CHG ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดย CHG จะมีการเติบโต QoQ โดยภาพของกำไรจะกลับมาเป็น uptrend ตั้งแต่ 2Q23 เป็นต้นไป หากราคาหุ้นเช้านี้ปรับตัวลง เราแนะนำ Buy-On-Dip
