บล.บัวหลวง:
SVI – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงเช้าวันนี้มุมมองออกมาเป็นกลาง โดยคาด 2Q23 ฟื้นตัว
Highlights:
- GM ใน 1Q23 ที่ถูกกดดันมาจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าโดยส่งผลกระทบราว 1-1.5% บน GM และต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามบริษัทคาด GM จะฟื้นตัวได้ใน 2Q23 โดยจะมี premium ที่จะรับรู้จากลูกค้าสำหรับราคาวัตถุดิบที่ปรับขึ้นมาราว US$2m โดยยังมีเป้าหมาย GM ที่ 9-9.5% อิงค่าเงินบาทที่ 34 บาท/US$
- Backlog ยังคงแข็งแกร่งที่ระดับ US$700m สำหรับ 12 เดือนข้างหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากลูกค้าเดิมที่ปรับคำสั่งซื้อขึ้น เช่น ESL shelf label และลูกค้าใหม่กลุ่ม Industrial และ Audio/Video ซึ่งเป็นผลจากการย้ายฐานการผลิตออกจากจีน
- ยอดขายกลุ่ม Industrial control ที่ลดลงใน 1Q23 เนื่องจากลูกค้ารายใหญ่มีการปรับเปลี่ยนสินค้ารุ่นใหม่ ซึ่งคาดจะมีคำสั่งซื้อกลับเข้ามาใน 2Q-3Q23
- บริษัทยังคงเป้ารายได้ปีนี้อยู่ที่ US$850m โดยคาดว่าจะเติบโตจากลูกค้าเดิมที่จะเติบโต 10-15% และลูกค้าใหม่
View From Fundamental:
เรามองว่ากำไรใน 2Q23 จะฟื้นตัว แต่ไม่ไ่ด้มากเนื่องจากค่าเงินยังกดดัน ตอนนี้ประมาณการของตลาดสอดคล้องกับเป้าหมายของผู้บริหาร แต่เราคาดจะมี Downside ราว 10% เรายังคงคำแนะนำ wait-and-see
- Advertisement -
