ITEL – ประเด็นสำคัญจาก Opportunity Day

บล.บัวหลวง: 

ITEL – ประเด็นสำคัญจาก Opportunity Day

What’s new?

เราเข้าร่วมงาน Opportunity Day ITEL โดยเรามีมุมมองเป็นกลาง

Highlights:

• ITEL เพิ่มเป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นในระยะยาวเพิ่มขึ้นจาก 15-20% เป็น 17-20% ปรับกลยุทธ์รับแต่โครงการที่มี margin สูงขึ้นจากนี้ไป โดยมีโครงการ เช่น ระบบสแกนลายนิ้วมือตามโรงพักที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง 35% ในไตรมาส 1 ซึ่งเริ่ม phase 1 ไปแล้วในโรงพัก 141 แห่งในกรุงเทพ (มูลค่าก่อนแบ่งกับ partner 90 ล้านบาท) คาดว่า phase 2 จะขยายไปยังโรงพักทั่วประเทศ 1,414 แห่ง (มูลค่าก่อนแบ่งกับ partner 298 ล้านบาท) ซึ่งอยู่ในงบประมาณปี 2567 แล้ว จะประมูลได้หลังจัดตั้งรัฐบาล
• ผู้บริหารชี้แจงว่า Course Online มีคู่แข่งยื่นอุทธรณ์กับกรมบัญชีกลาง น่าจะได้เห็นประกาศเร็วๆนี้ (ส่วนสัญญาที่ไม่มีปัญหาเซ็นต์ไปแล้วเมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม) ส่วน USO TOT กสทช. ได้ยึดงานมาจาก TOT อยู่ระหว่างตกลงกัน หลังจากนั้นจึงจะประมูลได้
• ด้าน data center ที่ทำกับ ETIX นั้น phase แรก (0.6 megawatt) เต็มแล้ว phase ที่ 2 (0.6 megawatt) ใช้ไปแล้ว 60-70% และคาดว่าจะปิดดีลกับบริษัทด้านคอมพิวเตอร์จากญี่ปุ่นใน 2 เดือน และกำลังวางแผนขยาย phase 3 1.5 megawatt เพื่อรองรับ hyperscaler คาดว่าพร้อมเปิดดำเนินการ ปลายไตรมาส 3 ถึง ต้นไตรมาส 4 ส่วน data center แห่งที่ 2 ที่จะทำร่วมกับ ETIX คาดว่าจะแข่งขันด้วยการมีประสิทธิภาพการใช้ไฟ (Power Usage Effectiveness หรือ PUE) ที่ดีกว่าคู่แข่งเพื่อลดค่าไฟ โดยค่าเฉลี่ยในไทยอยู่ที่ 1.7-1.8 แต่ ITEL ตั้งเป้าแค่ 1.3 และ มีการใช้ solar cell ช่วยเรื่อง carbon footprint
• ด้านมุมมองหลังการเลือกตั้ง ITEL มองว่าธุรกิจต่างๆ รวมไปถึง new S curve เป็นแนวทางเดียวกับพรรคที่กำลังจัดตั้งรัฐบาล งานหลายอย่างช่วยสร้างความเท่าเทียม เช่น เน็ตชายขอบ, course online, telemedicine, blockchain, big data, cybersecurity, รวมไปถึงโครงสร้างพื้นฐานทาง IT และ ITEL มีความสามารถ ทำโดรนทางการเกษตร
  

View From Fundamental:

มุมมองโดยรวมที่เราเห็นจากงาน Opp Day ในวันนี้ คือเป้าหมายผลประกอบการทั้งปียังคงเดิม (ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 2023 ที่ 3,600 – 3,800 ล้านบาท แบ่งเป็น data service 1,700 ล้านบาท และงานโครงการ 1,900 ล้านบาท แบ่งเป็น ITEL 1,200 ล้านบาทและ Blue Solutions 700 ล้านบาท และตั้งเป้ากำไรโต 2 หลัก) และจะได้เห็นการเติบโตชัดเจนในครึ่งหลังของปี การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรของโครงการเป็นเรื่องที่ดี แต่ตอนนี้ผลกำไรขึ้นอยู่กับการเพิ่มรายได้มากกว่า โดย backlog ณ สิ้น 1Q23 ครอบคลุมประมาณการ 9 เดือนที่เหลือของปีของเราไปแล้ว 64% โดยเรายังคงแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเป้าหมาย 4.5 บาท รอความชัดเจนจากโครงการกสทช.

- Advertisement -