บล.บัวหลวง:
BCH – ผู้บริหารมองว่า 1Q23 เป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุด!!
What’s new?
เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์บ่ายนี้ ข่าวสารออกมาเป็นเชิงบวก ผู้บริหารมองว่า BCH 1Q23 เป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของปีนี้ และผู้บริหารยังคง guideline รายได้ปี 2023 เท่าเดิมที่ 1.2-1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งถ้าบริษัททำได้จริงจะมี upside ประมาณการกำไรหลักของเราราว 10-15%
Highlights:
- BCH ยังคงตั้งเป้ารายได้ปีนี้ที่ 1.2-1.3 หมื่นล้านบาท ลดลง 30-40% YoY จากฐานที่สูงของโควิด (เติบโต 35-45% เทียบกับ ปี 2019) โดยผู้บริหารมองว่ารายได้จะเติบโต QoQ ต่อเนื่องจากการกลับมาของผู้ป่วยชาวต่างชาติ การปรับราคาขึ้นของผู้ป่วยประกันสังคม การปรับราคาขึ้นของค่ารักษาพยาบาล ที่จะเริ่มเห็นชัดใน 2H23
- โดยบริษัทมองว่า GPM จะยังสามารถกลับมายืนเหนือ 30% ได้
- ผู้บริหารเห็นการแข่งขันที่สูงขึ้นของโรงพยาบาลประกันสังคม จากการปรับตัวลดลงของจำนวนผู้ประกันตน (1.015 ล้านคน ลงมาเป็น 1.013 ล้านคน)
- แนวโน้มกำไรใน 2Q23 จะลดลง YoY และเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากรายของผู้ประกันตนที่เพิ่มมากขึ้น และรายได้ของผู้ป่วยชาว CLMV ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในแถบอรัญประเทศ และจังหวัดเชียงราย
View From Fundamental:
เรามองว่าความมั่นใจของบริษัทต่อเป้ารายได้และ GM จะมี upside ต่อประมาณการของเราราว 10-15% แต่จะยังคงมี downside ต่อประมาณการตลาดราว 7-10% ดังนั้นหากราคาหุ้นปรับตัวลงมาเรามองว่าเป็นจังหวะเข้าสะสมซื้อ เราคงคำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 20 บาท
- Advertisement -
