บล.บัวหลวง:
TIDLOR – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราได้เข้าประชุมนักวิเคราะห์กับ TIDLOR เรามีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2023
Highlights:
- TIDLOR ยังคงเป้าหมายสินเชื่อจะเติบโต 10-20% YoY ในปี 2023 ใกล้เคียงกับที่เราประเมินไว้ที่ 18% YoY โดย TIDLOR ชะลอการเปิดสาขาใน 1H23 หลังจากที่เปิดสาขาไปมาก ในปี 2022 และตั้งเป้าจะเปิดสาขาเพิ่มขึ้นราว 50-100 สาขา ใน 2H23
- TIDLOR ประเมินการแข่งขันในอุตสาหกรรมสินเชื่อจำนำทะเบียนจะผ่อนคลายลง หลังจากที่ธนาคารออมสินขาย บจ. เงินสดทันใจ
- ทั้งนี้ เราคาด NIM ของ TIDLOR จะถูกดดันจาก Cost of funds ที่สูงขึ้น
- TIDLOR ยังคงเป้า Cost to income ratio ที่ mid 50% ใกล้เคียงที่เราประเมินไว้ โดยเราคาดแนวโน้ม Cost to income ratio จะเพิ่มขึ้นใน 2H23 จากการขยายสาขาและค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น
- TIDLOR ปรับลดเป้าหมาย NPLs/loans ratio ลงมาเป็นไม่เกิน 1.8% (เดิม ไม่เกิน 2.0%) และปรับลดเป้าหมาย Credit-cost peg ลงมาเป็น 3-3.35% (เดิม 3-3.5%) ใกล้กับที่เราประเมิน NPLs/loans ratio ที่ 1.8% และ credit-cost peg ที่ 3.3%
View From Fundamental:
- เรามีมุมองเป็นบวกเล็กน้อยต่อ TIDLOR จากการปรับลดเป้าหมาย NPLs/loans ratio และ Credit-cost peg ลง อย่างไรก็ตาม เป้าหมายทางการเงินโดยรวมยังใกล้เคียงกับประมาณการของเรา
- Advertisement -
