KS Daily View 30.05.2023 >>> คาด กนง. ขึ้นอัตราดอกเบี้ย SET แกว่งตัวทดสอบแนวต้าน คาดกรอบ SET วันนี้ 1,490-1,555 จุด หุ้นแนะนำ SNNP, TTB
สรุปภาวะตลาดเมื่อวานนี้
ต่างประเทศ : ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการเนื่องจากวันหยุด
ในประเทศ: SET Index +10.13 จุด หรือ +0.66% อยู่ที่ 1,540.97 หนุนโดย JAS (+16.44%), BCH (+5.08%), ORI (+4.72%), CHG (+4.64%), TRUE (+3.79%) ขณะที่ตัวที่ปรับตัวแย่กว่าตลาดได้แก่ TU (-3.77%), PSL (-3.03%), PTG (-2.44%), CKP (-2.27%), ONEE (-1.89%) เป็นต้น
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,490-1,555จุด ปัจจัยต่างประเทศน่าจะได้รับแรงหนุนจากการเจรจาขยายเพดานหนี้ที่ได้ข้อสรุปและจะโหวตภายในสัปดาห์นี้ ขณะที่วันที่สหรัฐฯ จะผิดนัดชำระหนี้หากตกลงกันไม่ได้เป็นวันที่ 5 มิ.ย. 2566 จากเดิมเป็นวันที่ 1 มิ.ย. 2566 ส่วนปัจจัยภายในประเทศยังเป็นเรื่องการเมือง การจัดตั้งรัฐบาล และปัญหาประธานสภาฯ ที่ทั้งพรรคก้าวไกลและพรรคเพื่อไทยจะหารือกันที่พรรคประชาชาติวันนี้ รวมถึงการประชุม กนง. วันพรุ่งนี้ คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 2.0% เป็นผลดีกับหุ้นกลุ่มธนาคาร
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1.) ปธน.ไบเดน และนายเควิน แมคคาร์ธี ประธานสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐได้บรรลุข้อตกลงการปรับเพิ่มเพดานหนี้ในวันอาทิตย์ที่ผ่านมา (28 พ.ค.) ซึ่งเป็นย่างก้าวสำคัญในการผลักดันร่างกฎหมายการปรับเพิ่มเพดานหนี้เข้าสู่สภาคองเกรส ก่อนที่จะถึงกำหนดเส้นตายในการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐ หรือ X-date ในวันที่ 5 มิ.ย.
2.) นักลงทุนจับตาข้อมูลแรงงานของสหรัฐในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยในวันพุธนี้ สำนักงานสถิติของกระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ประเดือนเม.ย. คาดที่ 9.35 ล้านตำแหน่ง จากเดือนที่ผ่านมา 9.59 ล้านตำแหน่ง
3.) ปธน.เออร์โดกันคว้าชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่ 3 ของตุรกี ด้วยคะแนนเสียง 52.14% ขณะที่นายเคมัล คิลิกดาโรกลู คู่แข่งจากพรรคฝ่ายค้าน ได้คะแนนเสียง 47.86%
4.) ติดตามความคืบหน้าการหารือตำแหน่งประธานสภาฯ ของพรรคก้าวไกลและพรระเพื่อไทย ซึ่งจะพบปะพูดคุยกันที่พรรคประชาชาติในวันนี้
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้
1.) เลือกหุ้นส่งออกที่ได้ประโยชน์จาการอ่อนค่าของเงินบาท หุ้นธนาคารพาณิชย์จากการขึ้นดอกเบี้ยของ ธปท. หนุน NIM ขยายตัวและหุ้น K ขาล่าง ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระจายรายได้ของพรรคก้าวไกล/อัดฉีดเงินลงระบบของเพื่อไทยคาดว่าจะยัง outperform ได้ต่อ
1.1) AAI (ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท)
1.2) GFPT (ราคาพื้นฐาน 13.60 บาท)
1.3) PTG (ราคาพื้นฐาน 16.20 บาท)
1.4) TTB (ราคาพื้นฐาน 1.73 บาท)
1.5) SNNP (ราคาพื้นฐาน 30.30 บาท)
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- SNNP (ราคาพื้นฐาน 30.30 บาท) คาดกำไร 2Q23 ทำจุดสูงสุดใหม่ จากกำลังการผลิตใหม่เฟส 2 ที่เวียดนาม นักท่องเที่ยวจีนที่ไหลเข้าไทยมากขึ้นทำให้ความต้องการของฝากเพิ่ม การเข้าสู่ฤดูร้อนใน 2Q23 เราน่าจะเห็น Jele แบรนด์เครื่องดื่มเยลลี่ ซึ่งเป็นแบรนด์ที่มีอัตรากำไรต่ำ จะทำผลงานได้ดีกว่าแบรนด์อื่น ๆ ของ SNNP อย่างไรก็ตาม เราไม่คาดว่า GPM โดยรวมจะลดลงเนื่องจากจะได้รับการสนับสนุนของโรงงานในเวียดนาม นอกจากนี้ ใน 2Q23 จะเป็นการเปิดตัวเฟสที่สองของโรงงานใหม่เพื่อผลิต Bento ซึ่งเป็นแบรนด์ที่มีอัตรากำไรสูง เพื่อเตรียมสินค้าคงคลังสำหรับครึ่งหลังของปี 2566 ดังนั้นเราจึงคาดว่าจะเห็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดของ SNNP ในครึ่งหลังของปี 2566 โดยคาดจะทำจุดสูงสุดใน 4Q23 จากการเปิดเฟส 3 ในเวียดนามด้วย นอกจากนี้คาดว่า SNNP จะเข้า SET100 ใน 2H23 นี้ส่งผลให้มีแรงซื้อของกองทุนประเภท Passive fund
- TTB (ราคาพื้นฐาน 1.73 บาท) คาดกำไรไตรมาส 2/2566 เติบโตเล็กน้อย QoQ และ YoY โดยได้แรงหนุนจาก NIM ที่สูงขึ้นจากสัดส่วนสินเชื่อที่ดีขึ้นและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนทางการเงินน่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าในไตรมาส 2/2566 เราคาดว่า TTB จะควบคุม NPL และ credit cost ได้ดีในไตรมาส 2/2566 ในแง่ของ YoY เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/2566 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากฐานที่ต่ำในไตรมาส 2/2565 เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ TTB ด้วยราคาเป้าหมาย 1.73 บาท TTB ยังคงเป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มธนาคาร จากคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง มูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ และคาดว่ากำไรปี 2566 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 17% YoY
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันอังคารติดตามติดตาม ตัวเลขส่งออก และนำเข้าของไทยเดือน เม.ย. คาด -2.1% YoY และ -5.3% YoY ตามลำดับ ขณะที่คาดไทยขาดดุลการค้าเดือน เม.ย. US$500mn ตัวเลข Japan Unemployment rate เดือนเม.ย. คาดที่ 2.8% ทรงตัวจากเดือนก่อน ตัวเลข S&P Case Shiller US House Price Index เดือน มี.ค. คาดที่ -1.6% YoY จากเดือนที่ผ่านมา +0.4% YoY ตัวเลข Dallas Fed Manufacturing เดือนพ.ค. คาดที่ -25 จุด จากเดือนที่ผ่านมา -23.4 จุด และตัวเลข CB Consumer Confidece ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาด 99.1 จุด (-2.2% MoM)
- วันพุธ ติดตาม การประชุม กนง. คาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps. เป็น 2.00% ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน เม.ย. โดย ธปท. ตัวเลข NBS Manufacturing PMI ของจีนเดือน พ.ค. คาดที่ 49.4 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 49.2 จุด ตัวเลข NBS Non-manufacturing PMI ของจีนเดือน พ.ค. คาดที่ 55 จุด จากเดือนที่ผ่านมาที่ 56.4 จุด ตัวเลข Japan Consumer Confidence เดือนพ.ค. คาดที่ 36 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 35.4 จุด ตัวเลขเงินเฟ้อของฝรั่งเศสเดือน พ.ค. คาด +5.4% YoY ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +5.9% YoY ตัวเลขเงินเฟ้อเยอรมันเดือน พ.ค. คาด +6.5% YoY ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +7.2% YoY ตัวเลข US JOLTs openings เดือนเม.ย. คาดที่ 9.35 ล้านตำแหน่งจากเดือนที่ผ่านมา 9.59 ล้านตำแหน่ง ถ้อยแถลงของ Fed Bowman Fed Jefferson และ Fed Harker ซึ่งล้วนแต่เป็น Voting comittee ปีนี้
- วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลข Caixin Manufacturing PMI เดือนพ.ค. คาดที่ 49.3 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 49.5 จุด ตัวเลข EU unemployment rate เดือนเม.ย. คาดที่ 6.5% YoY จากเดือนที่ผ่านมา 6.5% YoY ตัวเลข EU Inflation rate เดือนพ.ค. คาดที่ 6.5% YoY จากเดือนที่ผ่านมา 7.0% YoY ตัวเลข ISM Manufacturing PMI สหรัฐฯ เดือนพ.ค. คาดที่ 47 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 47.1 จุด ตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯรายสัปดาห์คาด +235K จากสัปดาห์ก่อนที่ +229K ตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ
- วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลข US Unemployment Rate เดือนพ.ค. คาดที่ 3.5% จากเดือนที่ผ่านมา 3.4% ตัวเลข US Non-Farm Payrolls เดือนพ.ค. คาดที่ +195,000 ตำแหน่ง จากเดือนที่ผ่านมา 253,000 ตำแหน่ง ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาด +0.3% MoM และ +4.4% YoY
